我國是否成立主權基金討論多時,中研院昨天再拋出此一議題。中研院院士王平指出,台灣應借鏡新加坡淡馬錫基金,成立台版主權財富基金,呼籲政府運用台灣龐大的超額儲蓄,合併郵政基金、保險業遭限制使用的資金,以及超額外匯存底等三大資金,並建立完整監控機制,由獨立公正第三方單位來操作。
中研院經濟所昨發布「台灣貨幣金融改革政策建議書」,文中提到國內應參考新加坡金融管理局經驗,慎重評估是否將部份外匯儲備資金投入主權基金,在具透明度和可究責性下,可帶動產業發展現代化,並創造就業和提升薪資收入。
央行昨回應,向來持正向態度,但仍應先立專法、成立獨立的專業管理機構;至於資金來源,央行認為「不宜由外匯存底無償撥用」,可由政府編列預算或發行特別公債,取得新台幣資金交予該專業管理機構,其再於外匯市場購買外匯,從事國際投資。
王平表示,台灣若要成立主權基金,不能做出另一個國發基金,國發基金獲利能力不如股票大盤表現,有些年份間接投資的獲利率,甚至不如無風險利率,且獲利又以來自台積電佔比最高,「拿掉台積電就沒了」。
他說,國內主權基金有三大既有資金來源可合併,第一是郵政基金,郵局轉型為郵政儲蓄銀行,將可多出一大筆錢可運用;第二是保險業部分被限制使用的資金,這部分目前也是央行在操作,可合併由主權基金操作;第三是超額外匯存底,保守認為外匯存底至少要有三個月進口值,以最保守來看六個月應夠用,其餘也可合併運用。
王平指出,主權基金一定要由第三方單位監督,檢驗機構也要有國際認證,可仿效新加坡淡馬錫基金作法,其報酬率長期約百分之八至十,成員組成具高度獨立性,操作經營也採開放態度,很多成員不是新加坡人,且建立完整監控機制。
政大經濟系副教授王信實說,主權基金組織架構跟投資銀行很類似,相較下我國的國發基金架構並不清楚、目標較不明確,主權基金的制度面一定要清楚,有制度化才可咎責、透明化;各國主權基金目標多數都很清楚,都是為了獲利,若還有其他支持產業的考量也都可以再談,重點在於要由第三方獨立單位來判斷是否適合投資,不應有太多人為因素的幹預。
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標題:借鏡新加坡淡馬錫 中研院籲設台版主權基金
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