儘管仍持續看好載板產業,不過高盛證券在最新報告中發布獲利預警指出,由於受到總體環境的逆風衝擊,台系ABF載板三雄面臨三大不利因素,包括消費電子需求轉弱、產品價格不再上漲、英特爾Eagle Stream平台延後上市。
報告指出,ABF載板受惠於兩大長期趨勢。首先是非個人電腦應用擴大。相較於消費相關應用,汽車電子及網路需求仍很有韌性,有利於ABF載板的價格趨勢。其次,未來數年,擴增實境(AR)/虛擬實境(VR)/元宇宙將是重要的驅動力。
此外,台積電(2330)對於第2季獲利發布樂觀預期,高階製程的需求仍強,即使有庫存調整及來自於英特爾的競爭,但產能仍喫緊。台積電發布樂觀指引,更有利於ABF載板的價格向上彈性,也為ABF載板股價創造有利的氣圍。
報告指出,ABF載板面臨三大不利因素,主要是來自於總體經濟不佳,投資人對科技業的信心疲弱。不過,即使個人電腦/伺服器出貨量趨弱,但高盛對於未來數年ABF載板的供需仍然正面看待。
報告指出,ABF載板三雄第2季獲利仍將正面,足以推升股價上揚,這也符合歷史模式,尤其是欣興(3037)及南電(8046)。對於2022~24年的預估每股稅後純益(EPS),高盛將南電下修15~24%,對於欣興及景碩(3189)則是下修0~4%,主要是反映ABF載板不再漲價(南電受影響最大),以及消費電子需求放緩。
高盛對ABF載板三雄重申買進評等,但對於2023年預估本益比下修到11倍,因此也下修ABF載板三雄的目標價。其中,欣興從530元下修到255元(下修幅度為52%),南電從1,150元砍到430元(62%),景碩則從460元下修到245元(47%)。
鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。
標題:載板三雄面臨三利空 高盛重申買進但大砍目標價
地址:https://www.torrentbusiness.com/article/7459.html
標籤: