深入解讀Zunami Protocol：去中心化收入聚合器 爲穩定幣持有者創造更有益的解決方案

作者：Go2Mars的Web3研究

Zunami協議是一個爲用戶分配穩定幣的平台，其背後的主要思想是創建一個簡單有利可圖且絕對安全的銀行存款替代品。

概述

Zunami 協議是與穩定幣合作的 DAO，它通過簡化與 DeFi 的交互來解決當前收益協議的主要問題，使其更容易、更便宜，同時通過區分和重新平衡用戶的資金來提高盈利能力。具有自動創收機制，通過交易批量和自動復合機制，降低了准入門檻，降低了 Gas 成本。Zunami協議目前基於以太坊區塊鏈，同時還支持BSC和Polygon。Zunami計劃未來支持Avalanche和其他熱門的可替代鏈。

創建初衷

傳統銀行業務可能是一個令人沮喪且效率低下的過程。與金錢的互動應該是簡單和自主的，使每個人都能獲得財務自由的權利。隨着穩定幣和DeFi的興起，金融格局正在迅速變化。雖然流動性挖礦越來越受歡迎，但它仍然沒有被廣泛採用。於是Zunami的團隊確定了現有解決方案中阻礙新用戶和經驗豐富的加密世界用戶的痛點。團隊的目標是彌合傳統金融和DeFi之間的差距，並通過Zunami協議爲穩定幣持有者創造終極解決方案。

應用

現有的流動性挖礦界面的主要問題：

• 目前現有的 DeFi 界面是爲專業人士設計的，對初學者來說並不友好。

• 存在大量的功能池。

• 需要連續與多個應用程序交互才能完成操作。

Zunami基於以上問題設計了一個流暢易用的UI解決方案：單池系統和新的用戶界面通過一步執行所有操作，使與DeFi應用程序的交互變得簡單易操作。

收益聚合器

Zunami全球池使用戶能夠以直接或優化的方式發送穩定幣（DAI、USDC和USDT），並按照其在協議中投資和賺取的資金比例獲得ZLP（Zunami LP代幣）。然後，Zunami將穩定幣投入一系列策略中（通常有2-3個正在運行的策略），這些策略將它們作爲流動性提供者（LP）放入Curve池，並獲得Curve LP代幣，然後將其抵押在Convex或StakeDAO獎勵合約（Gauges）中。直接存款或取款可以立即執行，但需要用戶支付大量的Gas費。另一方面，通過優化存款或取款，用戶可以通過委托協議一天執行一次的聚合存款或取款來節省Gas費。

協議操作員定期調用Zunami的自動復利方法，該方法從所有策略合約中收集賺取的獎勵，並將其發送到獎勵管理合約。一部分獎勵將被出售，利潤將被重新投資到Curve池和相應的獎勵合約中，從而增加用戶的ZLP代幣的價值，並使用戶完全享有復利。與此同時，包括績效費用和存儲在Curve池中的UZD所獲得的獎勵在內的獎勵的第二部分將被送往國庫。爲了實現去中心化的治理，Zunami DAO負責做出所有重要決策，包括添加新的策略、重新平衡資金和設置管理費用。

Zunami協議利用去中心化的收入聚合器來選擇最有利可圖的穩定幣池，並在它們之間進行資金的最佳平衡，消除了對持續市場研究和手動轉账的需求。

社區和Zunami團隊不斷分析穩定幣位置的風險/利潤比，並通過DAO投票決策，制定战略和資產再平衡，以確保用戶在可信的池和dAPP之間分散資金的同時獲得最高可能的收益。

Omni池

Zunami提供Omni池，這是一個去中心化的位置，用戶可以存入USDT、USDC和DAI。這些資金隨後會分配給多個策略，每次可以有2到10個策略。這些策略的選擇和再平衡是由DAO投票確定的。

DAO的角色是識別新策略，將其提交投票，並確保及時重新平衡和資金分散。無論資金分配給哪個策略，Zunami中的每個存款人都將獲得與其對協議的貢獻成比例的ZLP代幣。由Zunami協議產生的所有利潤將分配給ZLP持有者，除了一項績效費用，該費用將被用於財庫。

交易批處理機制

以太坊網絡上的高傭金成本是DeFi進展和未來的一個重要問題。爲了解決這個問題，Zunami協議團隊开發了一個交易批處理機制(TBM)來優化成本。

這個多層智能合約允許用戶使用delegateDeposit()函數將資金存入初始合約。然後，每天一次，completeDeposit()函數會自動將用戶資金分配給策略，而不會產生任何額外費用。

這使得與直接使用Curve和Convex相比，費用可以降低高達10倍。通過在應用程序中勾選一個框，可以委托提現和存款。替代網絡的用戶可以通過BSC鏈和Polygon上的網關使用Zunami，與智能合約交互的成本低於1美元。

策略和自動復利

DeFi生態系統變得越來越復雜，爲了最大化收益，用戶需要將資金存入Curve並獲取LP代幣，然後將其存入StakeDAO或Convex。Zunami協議通過創建多種策略並在一次交易中自動化整個過程，簡化了這個過程，使用戶更加方便。

在StakeDAO或Convex中，用戶以代幣形式獲得獎勵，但對於小額存款的用戶來說，出售這些獎勵可能不劃算，因爲傭金成本高或者時間不夠。Zunami會爲用戶處理獎勵的出售，使用戶能夠充分享受復利的好處。

DAO

Zunami非常重視用戶和社區在協議开發中的意見和反饋，因此Zunami推出DAO投票系統，讓項目的早期參與者可以對項目的方向發表意見。通過在Zunami中存入資金，用戶將按照他們的貢獻比例獲得ZLP代幣。這些代幣可以用於在Zunami DAO中投票，所有重要決策，如選擇和添加新策略以及資金再平衡，都將在那裏進行。持有GZLP（Zunami BSC網關用戶）的用戶也有投票權。在提案進行投票之前，將在Discord社區進行討論，這將給每個人一個發表對提案意見的機會。

國庫

Zunami協議已建立一個國庫系統，用於積累資金，以應對緊急情況下的損失，並支持協議的發展和擴展。

國庫的資金來源包括：

• 從使用自動復利的存款人收取的收益的15%績效費。

• 從使用自動復利的APS存款人收取的收益的15%績效費。

• 從在Curve上存儲的UZD穩定幣在FRAXBP池中的重新基准停止中額外積累的代幣（CRV、CVX、FXS）。

DAO代幣將被鎖定並用於增加UZDFRAXBP池的盈利能力。穩定幣的收入使得Zunami能夠在市場上保持領先地位，並在波動時期減輕風險，同時提供用於开發和運營費用的資金。總體而言，國庫旨在降低風險，爲發展提供資金，並覆蓋運營費用，以確保Zunami協議的長期運行。

Tokenomics

UZD是由存儲在Curve池中的穩定幣抵押的，從中產生收入。UZD也是一個重新基准的代幣，其價值與Zunami協議的APY成比例增加。它通過在Curve Finance池中分配的穩定幣進行超額抵押，並使用ZLP進行鑄造。UZD不會脫離錨定，因爲可以隨時用USDT、USDC或DAI兌換。用戶可以通過Zunami界面鑄造UZD或在Curve中交換來獲得UZD。

在Curve池中，UZD的重新基准功能被禁用，並且CRV、CVX和FXS的獎勵被指向Zunami的財庫，而不是賣出以增加UZD的數量。UZD經濟體的設計如下所示，生成的獎勵足以支付下一個賄賂並維持池激勵，從而創造一個自我維持的循環，賄賂基本上爲自己买單。

Summary

Zunami協議是一個爲用戶分配穩定幣的平台，其背後的主要思想是創建一個簡單有利可圖且絕對安全的銀行存款替代品。同時Zunami協議消除了用戶自我管理資產的挑战，使用戶更容易專注於在去中心化金融生態系統中增長財富。Zunami在發展的過程中試圖彌合傳統金融和DeFi之間的差距，嘗試爲穩定幣持有者創造更有益的方案。

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