名家專欄

Coinbase：熊市下的 BTC 閃電網絡現狀如何？

2022/08/11 14:59

文 |

、白澤研究院

來源 | Coinbase Blog

注：本文不代表 Coinbase 計劃增加對比特幣閃電網絡的支持，僅是該公司研究人員在研究其潛力後的分享。

在誕生後的 13 年中，比特幣已經從“默默無聞”上升到 1 萬億美元市值的高度，鏈上的總轉账價值已經超過 60 萬億美元。

盡管有如此壯舉，但比特幣網絡的去中心化設計，將其限制在每秒僅可處理 7 筆交易。當使用網絡的需求超過 7 筆交易時，用戶便會經歷漫長的等待時間，而每筆交易的手續費用最高可達 60 美元。即使最近的手續費用徘徊在 1-2 美元之間，但比特幣網絡仍然不適合在現實世界中僅僅購买一杯咖啡。

但是比特幣現在有了閃電網絡：這是一種建立在比特幣網絡之上的第 2 層協議，理論上可以每秒處理數百萬筆的即時交易，手續費用僅爲幾美分。如果它能夠被廣泛認可，它甚至可以降低 Visa 和 Mastercard 等支付服務巨頭以及全球匯款市場的費用。

但閃電網絡和比特幣真的會被認可嗎？

與大多數 Layer-2 一樣，閃電網絡的初衷也是增加交易吞吐量和降低成本，同時通過將交易活動轉移到第二個網絡來保持足夠的去中心化。一旦比特幣被轉移到在閃電網絡上，它通常可以即時的、僅以幾美分的費用進行轉账。

用戶無需再通過比特幣網絡昂貴地轉账，而是可以選擇將 BTC 存入閃電網絡，然後通過支付渠道進行廉價交易。與大多數 Layer-2 一樣，使用的人和公司越多，它就越有用。

顯然，閃電網絡交易的費用低於 1 美分，比使用比特幣網絡便宜。然而，更有趣的是，閃電網絡有可能在用戶不知道 BTC 被用作底層結算層的情況下，取代現有的支付服務提供商進行法定貨幣交易。接下來我們會解釋的。

顛覆支付巨頭

Visa 和 Mastercard 是世界上主要的支付服務提供商。通過每次有人刷借記卡或信用卡來收取 2-3% 的交易費用，他們在 2021 年賺取了 240 億美元。

利用閃電網絡的支付服務提供商可能會削弱這一點。

假設你想向某個商家支付 100 美元。使用借記卡或信用卡，將花費 3 美元的手續費用。現在，如果你將 100 美元兌換成 BTC，通過閃電網絡以不到一美分的手續費用將其轉給商家，然後商家再將 BTC 兌換回 100 美元。一項名爲 OpenNode 的支付服務就是利用了閃電網絡來做到這一點，用戶只需支付 1% 的費用。類似的邏輯也可以應用於 400 億美元的全球匯款費用市場，在這其中平均每筆跨境交易的手續費率爲 6.4%。

雖然用閃電網絡取代 Visa/Mastercard 和國際匯款公司對用戶來說可能會更加合適，但說起來容易做起來難。這些服務商已經享有了巨大的網絡效應，與任何年輕的網絡一樣，閃電網絡面臨着冷啓動問題。

那么迄今爲止閃電網絡的情況如何？

閃電網絡的現狀

雖然目前現有企業對閃電網絡的採用仍然很小（但正在增長！）。Arcane Research 估計，在 2022 年第一季度，閃電網絡每個月都促成了 2000-3000 萬美元的付款，這是 4 倍的同比增長。

衡量閃電網絡增長的主要方式是“公共節點容量”——本質上是有多少 BTC 被鎖定在公共通道中。然而，估計有 30% 的通道是私有的，因此很難說明網絡中的真實價值。然而，我們可以看到的是，公共通道正在增長。

當以美元衡量時，閃電網絡受到了因 BTC 價格下跌的打擊。然而，令人鼓舞的是，網絡中的比特幣總量創下歷史新高，已經超過 4,500 枚 BTC（約 1 億美元）。

更重要的是，隨着採用率的上升，圍繞閃電網絡的生態系統也在增長。

閃電網絡生態系統

閃電網絡位於比特幣之上。在閃電網絡之上，是核心基礎設施。在核心基礎設施之上，是越來越多的支付和金融服務，以及應用程序。

核心基礎設施包括閃電網絡解決方案以及節點和流動性服務。閃電網絡解決方案是個人和企業可以運行、連接到閃電網絡的軟件程序——其中最大的是閃電實驗室的 LND，擁有 70% 的市場（截至 2020 年）。節點和流動性服務，會提供對用戶較爲友好的界面，並幫助管理閃電支付渠道（獨立運行你自己的節點很復雜）。

建立在核心基礎設施之上的是一系列支付和金融服務以及應用程序。例如，Strike 建立在 LND 解決方案之上，允許用戶买賣 BTC，在 Twitter 上使用 BTC 打賞創作者，允許電商平台 Shopify 的商家接受 BTC。

同樣建立在核心基礎設施之上的是越來越多的新興用例。例如，Mash 旨在通過流媒體小額支付顛覆創作者訂閱模式——每觀看一分鐘你喜歡的節目僅僅支付幾美分的 BTC，而不是購买昂貴的、包含所有節目的“訂閱”。Zebedee 使用閃電網絡來實現遊戲經濟模型，用少量比特幣獎勵玩家。

日益增長的可訪問性和動力

隨着生態系統的穩步增長，用戶對閃電網絡的使用也在不斷增長。在 Cash App 集成閃電網絡和薩爾瓦多推出支持閃電網絡的 Chivo 錢包這兩件事發生之間，使用閃電網絡的用戶數量從 1000 萬激增至 8000 萬（薩爾瓦多推出的錢包，成功喜憂參半，據一項研究表明該國只有 5% 的日常交易額是使用 BTC）。

有 26 個加密貨幣交易平台也支持閃電網絡，其中 Kraken、Bitfinex 和 Bitstamp 是最突出的。Robinhood 最近還宣布集成閃電網絡，供該平台超過 2000 萬的用戶所使用；P2P 交易平台 Paxful 爲其超過 700 萬用戶提供閃電網絡交易。與典型的 BTC 交易相比，這些交易平台的用戶可以即時且廉價的在任何閃電錢包中存入和提取比特幣，從而提高速度並降低成本。

資金也在增加，OpenNode 以 2.2 億美元的估值發起了 A 輪融資，Lightning Labs 爲其 B 輪融資籌集了 7000 萬美元。值得注意的是，Meta 的加密部門前負責人 David Marcus 的 Lightspark 以未公开的金額籌集了 A 輪融資，研發用於公司、开發商和商家的閃電網絡基礎設施。

採用的障礙

潛力、資金和動力肉眼可見，但仍然存在重大障礙。主要是缺乏开發者工具、對快速支付的需求、技術障礙以及合規性/監管問題。

仍然需要構建开發者工具以增加更多的應用程序。由於大多數人仍然只是將 BTC 視爲一項投資，我們尚未看到將其用於支付的廣泛需求（使用 Lightning rails 進行法定貨幣支付仍然是一個令人信服的機會）。盡管基礎設施公司取得了進展，但閃電網絡對於新用戶和商家來說仍然很麻煩。

最後，缺乏合規和監管框架限制了現有支付服務提供商對比特幣閃電網絡的採用。

开端不是很成功

閃電網絡是在 2018 年推出的，可以說現在仍處於早期階段。閃電網絡中目前鎖定了大約 1 億美元的 BTC，與以太坊上鎖倉數十億美元的 Layer-2（Arbitrum、Optimism 等）相比，規模相形見絀。然而，與推動智能合約區塊鏈大部分增長的投機活動相比，閃電網絡上的支付活動更能反映現實世界的效用。

除了不是很成功的开端，將 Crypto 市場上最有價值的資產（BTC）轉變爲真正的交換媒介，是有能力爲任何擁有智能手機的人帶來更大的金融包容性。在用戶不知道他們正在使用比特幣的情況下，將更具成本效益的閃電網絡取代法定貨幣交易，可能會破壞每年 1500 億美元以上的支付行業。

Visa/Mastercard 適用於法定貨幣，閃電網絡適用於比特幣。在“世界上第一個开源貨幣協議”之上結合普遍可訪問的支付網絡，可以幫助 BTC 發展成爲真正的全球儲備貨幣。如果想讓這種情況發生，那么帶路的將會是通貨膨脹率高、智能手機數量多於銀行账戶的發展中國家。

總結

閃電網絡所顯示的增長令人鼓舞——尤其是在過去六個月中。值得注意的是，這種增長來自熊市，這時候手續費用相對較低。在未來的牛市中，隨着比特幣網絡的費用上漲，我們可能會看到閃電網絡活動激增，從而促使用戶使用閃電網絡這個更便宜的交易方式。