ETF投資專題（三）：澳大利亞比特幣ETF動態 投資者將如何納稅？

來源：TaxDAO

美國證券交易委員會於1月10日批准首批11只現貨比特幣ETF上市，香港證監會也正加快審核首只香港比特幣現貨ETF。澳大利亞對比特幣ETF的興趣在美國批准比特幣現貨ETF後激增，預計，澳大利亞證券交易所（ASX）將很快批准其首個比特幣ETF。本文將從澳大利亞當前比特幣ETF交易現狀入手，分析澳大利亞比特幣ETF稅收政策，剖析澳大利亞現貨比特幣ETF最新動態，預測其未來發展趨勢。

1. 澳大利亞比特幣ETF稅收政策

比特幣ETF在下層的徵稅與其他ETF大致相同，涉及資本利得稅、所得稅、預提稅，具體徵稅與其注冊地與類型、投資者居住地、投資目標所在管轄區等因素有關。在ETF的出售與贖回中，出售是資本利得稅事件，而贖回不是應稅事件，不需要納稅。

在澳大利亞，個人投資者投資比特幣ETF並通過出售或分紅獲得資本利得時，應遵守與股票等一般資產相同的稅收規則，需要繳納資本利得稅。資本利得稅不是獨立的稅種，而是個人所得稅的一種，稅率根據不同的人有着不同的標准。澳大利亞的居民個人按照19%-45%的超額累進稅率繳納，其中全年總收入低於18200美元的居民免交個人所得稅。同時如果澳大利亞投資者在出售或交易比特幣ETF之前持有加密貨幣超過一年，則可能獲得50%的長期資本收益減免。

一般情況下，澳大利亞居民企業出售澳大利亞應稅財產取得資本利得需按照30%的稅率納稅，年營業收入累計不超過5000萬澳元的小型企業按25%納稅。因此，企業投資比特幣ETF並出售獲利所取得的資本收入，也需要按照30%或25%的稅率繳納資本利得稅，同時與個人不同的是，澳大利亞爲企業提供了一系列的減免政策，例如人員成本、辦公成本、年度利潤額等多個方面都有減免政策，具體以企業實際情況爲准。同時無論是個人還是企業，都需要在年度納稅申報表上申報並繳納稅款。如果資本利得稅超過了5萬澳元，則需要提前繳納。

在澳大利亞，ETF向非居民企業或個人投資者分配的股息需要繳納總金額的30%的預提稅。但比特幣ETF不涉及分紅，因此通常不需要處理此類問題。

2. 香港和新加坡居民投資澳大利亞比特幣ETF的稅務處理

2.1 香港居民投資澳大利亞期貨比特幣ETF的稅務處理

香港對投資者通過出售比特幣ETF所獲得的價差收入徵收所得稅（利得稅）。法團首200萬港元的利得稅稅率爲8.25%，其後的應評稅利潤則爲16.5%。至於獨資或合夥業務的法團以外人士，兩級的利得稅稅率相應爲7.5%及15%。投資者在香港獲得分紅股息一般不須交稅。股東從須繳付香港利得稅的法團所收取的股息免徵稅；從境外取得的分紅或利得屬於源自境外的收入，亦不須交稅。

由於香港與澳大利亞之間沒有避免雙重徵稅協定（DTA），同時當澳大利亞居民企業支付利息、股息等給非居民時，必須徵收預提稅，因此香港投資者在投資澳大利亞常規的ETF時，會按照30%的稅率繳納預提稅；比特幣ETF通常不涉及預提稅。

與投資美國ETF不同的是，如果出售澳大利亞比特幣ETF產生資本利得，通常需要在澳大利亞申報並繳納資本利得稅，澳大利亞對外國投資者的資本利得稅稅率一般爲10%。

2.2 新加坡居民投資澳大利亞期貨比特幣ETF的稅收處理

新加坡對公司和個人取得的資本利得均不徵稅。但出於反避稅考慮，如果持股期限較短，出售股權的資本利得會被視爲經營所得徵稅。對持股超過20%且持股期限超過24個月的出售股權利得不徵稅。

新加坡投資者在投資其他國家或地區的ETF基金時，會繳納預提稅。由於新加坡與澳大利亞籤訂了DTA協議，限制了澳大利亞徵收預提所得稅的稅率最高爲15%，來自新加坡的投資者獲得澳大利亞一般ETF分紅時需要按15%繳納預提稅（比特幣ETF不產生分紅，因此無此類問題）。

另外，同樣地，如果出售澳大利亞比特幣ETF產生資本利得，通常需要在澳大利亞申報並繳納資本利得稅，澳大利亞對外國投資者的資本利得稅稅率一般爲10%。

在投資者層面，新加坡實行屬地原則，只對在新加坡產生或來源於新加坡的收入徵稅。然而，新加坡所得稅法規定，如果在新加坡域外產生的收入被匯往、傳送或帶入新加坡，則亦被視爲“來源於新加坡”的收入。

個人投資者將投資比特幣ETF的所得匯入新加坡境內，則一般要針對該收入繳納個人所得稅。新加坡2024年的個人所得稅從0%到24%不等，具體取決於個人的應稅收入。

新加坡居民企業對於海外來源的股息收入有稅收豁免，若滿足：（1）當在新加坡收到該筆來自海外的收入時，產生該筆收入的海外國家最高的企業稅率（標題稅率）至少是15%；（2）該筆收入在海外已經被徵稅；（3）當局認爲免稅將對該居民公司有利。

隨着新加坡稅法的調整，自2024年1月1日起，外國資產出售所得在特定條件下匯入新加坡可能須繳稅，這反映了新加坡逐步與國際稅收標准對齊的趨勢。然而，對於比特幣ETF投資所得，如果不將收入匯入新加坡，則投資者通常只需承擔澳大利亞的預提稅務義務。

3. 澳大利亞現貨ETF動態：ASX會批准現貨比特幣ETF嗎？

目前澳大利亞擁有幾只現貨比特幣ETF，其中2022年Cosmos Asset Management發行澳大利亞首只比特幣ETF，Cosmos比特幣ETF通過加拿大的Purpose比特幣ETF提供對比特幣現貨投資的間接敞口。同時總部位於加拿大的3iQ數字資產管理公司推出了現貨ETF，即3iQ CoinShares Bitcoin (BTC) Feeder ETF，這只澳大利亞ETF從在多倫多證券交易所上市的加拿大ETF中吸收資金，標的資產是Gemini加密貨幣交易所在冷設備中持有的比特幣。這些基金被托管在澳大利亞第二大市場Chi-X，而不是ASX，因爲當時在澳交所上市區塊鏈和加密貨幣相關股票仍存在一些監管困難。

美國證券交易委員批准現貨比特幣 ETF，在澳大利亞和亞洲引發加密貨幣發展浪潮，市場對加密貨幣及其相關資產的需求量激增，同時有助於推動比特幣現貨ETF的批准。繼美國首批比特幣現貨ETF“通關”後，中國香港的金融機構也在加快對虛擬資產現貨ETF的布局，嘉實基金香港公司已經向香港證監會提交了比特幣ETF申請，成爲香港第一家提交比特幣現貨ETF申請的機構，同時香港證監會希望加快第一只香港比特幣現貨ETF的審批，以配合其成爲加密貨幣中心的雄心，香港立法會議員Johnny Ng一直積極倡導這些發展。

澳大利亞證券交易所（ASX）也正在加大對比特幣 ETF的布局，預計ASX會在香港當局之前批准其首個現貨比特幣ETF。此前，Monochrome Asset Management已於2023年7月向ASX提出現貨比特幣ETF申請，該比特幣現貨ETF提供現貨加密資產的風險敞口，爲散戶投資者提供直接投資比特幣的機會，彌合傳統金融市場與數字資產世界之間的差距，受到廣大投資者熱切期待。

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