Penta Lab研報Top 30系列：NEAR——市值上升空間114%

來源：PentaLab

AI背景團隊推動高性能公鏈趕超Avalanche

項目名稱: NEAR Protocol

代幣: NEAR

目前市值: 66.5億美元

6個月預估市值: 142.6億美元

上升空間: 114%

Penta十維度評分: 83

數據截至: 2024年3月20日

完整研報下載：https://t.me/pentalabio

官網：pentalab.io

明星團隊打造理論最大TPS的Night Shade。Near Protocol的技術核心是Night Shade（夜影）分片技術，將每個區塊包含的所有交易分割成一個個碎片，劃分至各個驗證者節點，每個節點不再參與全部交易的處理，而是僅驗證與分片相關的交易和狀態。因此Near Protocol可以突破單台設備處理能力的限制，使得每秒交易數量（TPS）理論上可以達到最大100,000。針對分片帶來的安全性下降問題，Near除了隨機分配驗證者，讓惡意節點不在同一條分片鏈上的之外，鏈上還有設置了很多隱藏的驗證者，且互相不知道彼此在哪個分片，從而確保整條鏈的安全性。

高性能跨鏈橋Rainbow Bridge、Layer 2擴展方案Aurora共同實現多鏈良好支持。彩虹橋作爲首批無需許可的、去中心化以及對外开放的跨鏈橋，支持任意用戶部署、使用及維護新跨鏈橋，可以連接包括以太坊在內的多個區塊鏈，有效的降低了交易確認時間和交易成本。此外，NEAR的Layer 2擴展方案Aurora，進一步提升了協議的互操作性和可擴展性。Aorura Engine允許以太坊智能合約在NEAR上運行，Aurora Bridge支持Aurora和以太坊之間傳輸ERC20代幣及ETH。目前，Aurora的出塊時間爲1秒，交易確認時間爲2秒，交易費用低至0.02美元，生態已經包含209個協議，其中不乏Curve、The Graph等知名項目。

發展路线清晰全面，七維度升級未來可期。根據Near Protocol給出的路线圖，將側重以下七個方面進行升級：無狀態驗證、擁堵控制和交易優先級、支持帳戶聚合、zkWASM、數據可用性改進、以太坊錢包支持和研究分片的未來。項目方致力於提升用戶和开發人員的體驗，同時提高協議可擴展性和去中心化程度，爲協議未來的持續發展進行了清晰的規劃和布局。

估值：受益於Nvidia GTC上關於AI研討會的推波助瀾，目前Near的流通市值/TVL已經到達29倍，是市值排名前三十公鏈中的最高者，亦位於歷史高端。分析Near目前2.6億的TVL，主要爲佔比70%的Burrow以及佔比22%的Ref Finance，我們假設Burrow和Ref Finance六個月TVL分別上漲70%和50%至3億美金以及86百萬美金，其他AI、GameFi、RWA潛力項目帶來一億美金TVL增量，得到六個月TVL預測4.9億美金。進一步在目前29倍流通市值/TVL基礎上，我們得到六個月目標市值142.6億美金，相比目前市值有114%的上升空間。

主要風險：市場競爭風險，技術开發不及預期。