群益上修台股指數目標至2萬2,000點 曝4產業具備上漲機會

群益金融集團27日舉辦2024年第2季投資展望說明會，原本規劃200個席位卻吸引接近500人到場聆聽，群益投顧總經理範振鴻剖析全球經濟展望及台股投資趨勢，因資金豐沛，半導體與AI高成長，群益金融集團將台股指數高點上修至22,000點。

因資金豐沛，半導體與AI高成長，群益金融集團將台股指數高點上修至22,000點，主要理由包括：

1.AI霸主輝達高成長發展AI平台，而半導體產業庫存問題2023年已完成去化

2.台積電（2330）先進製程領先，AI與 HPC 成長動能強勁，台積電更成為「AI 5」

3.AI領域廣泛遍及科技產業與非科技業，AI晶片需求「是幾間晶圓廠產能」

4.美國聯準會預計2024年三次降息，確認通膨受控後，11月美國大選前降息刺激經濟

5.疫情迄今台灣超額儲蓄龐大加上台股大漲，造成全民瘋搶高股息 ETF 成為震盪支撐

第2季國內外金融市場重要事件包括：董事會宣告股利與股東會通過、4月電價調漲、4月中旬起美台財報周，5月20日賴清德總統就職與兩岸關係、6月4-7日台北國際電腦展 Computex，以及7月底巴黎奧運的商機。

電子產業投資焦點：AI浪頭推動科技革命，使得成長的想像驅動企業評價提升

生成式AI的崛起，改變了過去決策式AI的應用侷限，擴大了AI改變人類生活可能性。資料中心等級AI伺服器的龐大投資急迫性，除了帶動AI伺服器市場將進入高速成長，帶動上下供應鏈的發展，亦同時驅動半導體未來三至五年成長。為延續摩爾定律，朝向2.5D、後段3D 及前段3D 技術研發。

由於2.5D、3D 封裝大多採用高階先進製程晶片，因此，先進製程晶圓廠較封測廠短期內有較大研發優勢，但封測廠技術亦逐步追趕中。而受惠於AI對半導體需求的推動，亦將同時帶動半導體設備需求的回升，有利於半導體設備股營運成長的想像。 

再者，疫情期間因科技產業供應鏈不順暢而累積的超額庫存，歷經2023一整年的清庫存動作，已在去年第4季至今年第1季看到曙光；在最上遊的工廠製造端，包括日本工具機新增訂單金額、中國大陸汽車出貨量等重要指標，都已有市況逐季回溫的跡象，意即今年第1季是全年營運的最低點；訂單重新回流的情形不只在製造端，甚至連終端的消費產品如電競耳機、Android 手機等；同樣看到品牌廠推出新產品及訂單回流的跡象；另因寬頻應用的需求，網路流量的持續成長，今年下半年將促使速度更快的 WiFi7設備在企業級網通市場推出，消費型 WiFi7產品也將後續跟進，預估 WiFi7帶動台灣網通廠商在2024年業績逐季成長的營運動能。

傳統產業投資焦點：第2季「漲」聲響起，四個產業具備上漲機會

一、重電綠能：2025年台灣電力供給、需求持續成長，加上再生能源逐步併網，政策與景氣助攻，重電綠能產業受惠。重點股有包含，華城、中興電、士電、大汽電、森崴能源、上緯投控。

二、散裝：整體市場可供運力減少，以及環保法規迫使拆船船齡降低，新增運力增速持續放緩下，若未來中國大陸市場需求復甦，海岬型船舶運價將具有較大向上空間。重點股有中航、新興。

三、運動休閒：迎接巴黎奧運，運動休閒產業谷底回升。重點股，美利達、巨大、豐泰、寶成。

四、金融：金融環境持穩、資產及資本狀況健全，銀行端獲利將持穩，殖利率可望回升。重點股，京城銀、國票金。

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