比特幣生態系統發展動態及未來展望

作者：The Spartan Group團隊，翻譯：金色財經xiaozou

2023年的比特幣生態系統熱鬧非凡，不禁讓人想起2017年的以太坊社區。熱情洋溢的建設者、投資者和社區成員正在探索比特幣層的各種可能性。鑑於以太坊的驚人發展軌跡，比特幣憑借其行業領先的市值和BTC的主導地位，有望超越歷史創造新的輝煌。正如比特幣在2009年首次亮相時徹底顛覆信任一樣，比特幣生態系統現在正處於另一個關鍵時刻，現在，它距離實現其最初承諾更近了，爲基於其核心L1技術的真正無需信任的金融體系鋪平道路。

到目前爲止，比特幣L2的市場機會是比特幣經濟中最大的。爲建立比特幣L2整體市場機會用例，將聚焦以太坊L2的現有市場。在下面的比特幣L2市值預估中，採用了所有以太坊L2的TVL與以太坊整體市值的指導比率（在撰寫本文時約爲5.62%）並將其應用於比特幣市值。

• 熊市行情。熊市行情表明，比特幣L2市場的市值可以達到48億美元，撰寫本文時僅佔以太坊L2市場總市值的大約10%（0.56%）。

• 基本行情。基本行情表明，比特幣L2市場的市值可以達到240億美元，撰寫本文時僅佔以太坊L2市場總市值的大約50%（2.81%）。

• 牛市行情。牛市行情表明，比特幣L2市場的市值可以達到480億美元，相當於撰寫本文時以太坊L2總市值的100%（5.62%）。

鑑於目前圍繞比特幣的市場情緒，這些預測的時間跨度只有兩年，沒有計入額外的同比增長，並假設比特幣L2將繼續擴張。比特幣L2和協議標准的加速發展，與現有基礎設施相關，爲比特幣L2到2025年將達到240億美元市值的預測提供了關鍵因素。下面將探討潛在的路线圖和行業事件，這些可能會影響我們的熊市、牛市和基本行情。

1、近期展望：Ordinals文化影響將持續

從短期來看，Ordinals的文化影響仍然是比特幣生態系統的重要推動力。Ordinals將藝術品和收藏品整合到比特幣區塊鏈中的能力，與重視真實性、創造力和持久性的社區產生了深刻的共鳴。這種文化共鳴鞏固了Ordinals在比特幣領域的地位，不斷吸引並留存各種各樣的受衆。通過利用數字時代的時代精神，他們正在擴大比特幣的範圍和影響力，遠遠超出了其最初限制。

截至2023年底，Ordinals的迅速採用促使比特幣成爲最大的NFT平台之一，超過了Solana，即使沒有智能合約功能。在11月份，比特幣NFT（Ordinals）的銷量增長了500%，非常驚人，超過了以太坊和Solana的同期數據。雖然Ordinals只問世大約一年時間，但數據表明，由於比特幣網絡存儲的不可篡改特性和永久性，部署在比特幣上的資產也可以獲得更高的價值。

比特幣NFT越來越受歡迎，例如OnChain Monkey NFT在與比特幣整合後價格翻了一番，這表明用戶的好奇心越來越強。這自然會引導用戶進一步探索比特幣生態系統，渴求深入研究DeFi和遊戲等其他用例。雖然這種好奇心爲重大轉變鋪平了道路，但許多創新仍停留在協議層面，在交易速度、智能合約兼容性和可擴展性方面仍然存在着固有限制。

• 例如，生態系統中的許多早期項目無法發行具有與以太坊上代幣（例如，BRC-20與ERC-20）相同效用和治理能力的代幣。

• 所以，這些項目必須依賴股權融資，無法通過自己的代幣來引導社區。

• 解決方案包括在Stacks上發行可替代代幣，它提供了具有SIP-10可替代代幣標准或其他新興代幣標准的智能合約功能。

• 雙向橋正在出現，如用於BRC-20和ERC-20代幣之間跨網絡傳輸的MultiBit。然而，這些解決方案並非終極方案。

持續創新對於應對這些挑战至關重要。L2繼續在降低交易時間的同時100%繼承比特幣的最終確定性方面取得越來越大的進展。同時，創新正在通過比特幣L1滲透开來。盡管存在這些挑战，开發人員和比特幣愛好者已經在嘗試各種用例了。

2、中期展望：比特幣L2和新興用例實現突破

比特幣生態系統有望在中期取得重大突破，這主要得益於L2技術的進步，如Stacks的Nakamoto Release和sBTC的推出。這些發展不僅是逐步漸進的，而且是變革性的，特別是在比特幣DeFi和其他應用領域。

區塊時間的顯著減少（從10多分鐘減少到5秒）和安全性的增加有助於打造流暢的“類似於以太坊”的用戶體驗，這對於吸引新的开發人員和催化新一輪採用和創新來說至關重要。

• 快速區塊和sBTC的實現將使Stacks能夠提供高性能的、BTC主導的應用程序（如NFT市場），促進Ordinals和獨特的L2 NFT的更高效的交易。

• 比特幣DeFi預計將經歷相當大的擴張，例如借貸將通過sBTC實現。Zest協議團隊已經在Stacks上提前進行了此項建設。

• ALEX正在爲所有DeFi功能做准備，最近交易量超過了5億，並且已經爲其他子代幣的sBTC計價的交換市場奠定了基礎。這些不同的應用程序都可以在基於Stacks生成自動收益的同時供用戶探索嘗試。

通過創建像以太坊這樣的用戶採用飛輪來釋放比特幣市值。隨着基礎設施的不斷成熟，所有比特幣層將出現一系列新用例，從而吸引最終用戶。比特幣生態系統不僅擁有業內最大的潛在TVL，而且還擁有更大規模的目標受衆——爲主流用戶進行建設。爲取得成功建立生態系統的關鍵發展有：

• Trust Machines正在構建比特幣應用程序，其目標是通過展示比特幣新用例來發展比特幣經濟，從而最大化網絡價值。

• 爲應對預期的开發人員湧入，Hiro正在加強建設跨比特幣層的开發人員工具。

• 像Xverse、Leather和Ryder等錢包都專注於大規模採用的無縫用戶體驗，兼容比特幣層的各類資產。

• 較大的中心化交易所在Ordinals普及後不久就开啓了Ordinal市場，比如Binance、Magic Eden和OKX。其他市場也迅速湧現，包括Ordzaar、Gamma等。On-chain Monkey最近也推出了自己的市場Osura。

• 其他值得關注的還有Ordz Games，它推出了第一款基於比特幣的遊戲，該遊戲發布了BRC-20代幣$OG。

• 與friend.tech對等的項目New Bitcoin City由Trustless Computer在比特幣L2 NOS上开發建設，其2023年10月的TVL超過了100萬美元。

• StackingDAO在2023年12月推出了流動性 STX（stSTX），爲Stacks帶來了流動性質押功能。

• 此外，Animoca Brands旗下的Darewise正在开創一個基於Ordinals的虛擬世界，展示了在比特幣生態系統內不斷擴張的可能性。

最終，這種L2驅動的比特幣生態系統擴展不僅能增加新功能和吸引新用戶，還能將比特幣更巧妙地融入全球區塊鏈經濟。ALEX等項目正處於這一運動的最前沿，它們設計BTC原生的無需許可收益型穩定幣以及將比特幣連接到以太坊和其他生態系統的BTC跨鏈橋（如XLink）。這些舉措對於培育一個不僅更加互聯而且更富成效的比特幣生態系統至關重要，從長遠來看，更是爲整個行業的各種金融創新和服務奠定了基礎。

此外，在Stacks上开發進一步的擴展解決方案將顯著增強比特幣生態系統與其他L2區塊鏈網絡的互操作性。隨着即將到來的Nakamoto升級，Stacks將推出兼容各種編程語言和執行環境的新的子網，包括EVM子網和Rust VM。此外，直接在Stacks L2上集成WASM支持的相關努力正在進行中，將與Nakamoto升級一起啓動。2023年12月，Stacks生態系統內的一個工作組發布了有關ClarityWASM新虛擬機集成的詳細信息。該集成將直接在Stacks L2環境下开啓更廣泛的語言（如Rust、Solidity等等）大門。

3、長期展望：爲機構採用鋪平道路

比特幣的長期前景將鞏固其作爲機構數字資產和DeFi採用領導者的地位。比特幣現貨ETF預計將獲得批准，這是一個關鍵的裏程碑，可能會徹底改變比特幣的機構參與。這一批准預計將帶來重大的範式轉變，機構將越來越關注以比特幣爲中心的金融產品和服務。比特幣被認爲是一種具有彈性且經過徹底審查的資產類別，即將獲得機構的廣泛採用。

隨着比特幣現貨ETF獲准，受其安全性和稅收效率的推動，預計對“比特幣原生”交易和收益產品的需求將激增。這種不斷上漲的興趣可能會刺激各種受監管比特幣金融產品的發展。認識到這種轉變後，傳統銀行可能會开始將比特幣及這些新產品與它們的私有區塊鏈結合起來，使它們能夠大規模地爲機構客戶提供服務。

機構融入比特幣DeFi生態系統的意義不僅僅是資本注入，還代表了一種獨特的協同效應的創造，將傳統金融的優勢與去中心化金融體系的顛覆性相融合。這種基於比特幣安全性和透明性的融合，將重新定義機構金融格局，讓傳統金融體系與現代金融體系之間的界限變得模糊。

從文化轉變到技術創新再到機構採用，這些發展高潮將顯著提高比特幣的市值和其生態系統內的總鎖定價值（TVL）。當我們遊走於這種去中心化的金融未來時，很明顯，比特幣將不僅是一種數字資產，而且是一種新的、無需信任的金融範式的基石。

4、總結

比特幣從一種休眠資產演變爲一種去中心化金融的動態的基礎技術，其發展受其8500多億美元的市值，以及網絡的穩定性和安全性的推動。然而，一個關鍵的挑战就是比特幣網絡功能利用不足，這是比特幣網絡和比特幣數字資產之間的區別經常被忽視的結果。爲了激活這一休眠資本並充分發揮比特幣網絡的潛力，必須利用網絡性能，將比特幣從單純的價值儲存手段轉變爲比特幣經濟中的核心基礎設施。

這種轉變反映在比特幣在其核心網絡（L1）上开發“層”以解決可擴展性問題上，從以太坊的可擴展性和靈活性中獲取靈感，並通過引入Ordinals來促進發展，這標志着文化和發展方面的轉變。雖然像SegWit和Taproot這樣的主要L1升級已經在一定程度上緩解了問題，但不斷上漲的交易費突出了對更先進的L2解決方案（如Stacks）的需求在不斷上漲。

隨着我們離2024年的減半事件越來越近，並預計比特幣現貨ETF將獲得批准，比特幣的發展正在促進一個更具可擴展性更加安全的生態系統的形成。這一演變預計將刺激重大的機構採用，比特幣將處於新金融範式的最前沿，可無縫集成傳統系統和去中心化系統。比特幣智能合約的潛力，尤其是在受Ordinals的文化影響以及DeFi和遊戲用例不斷擴大的背景下，可能會吸引更多的興趣和資本。

從中期來看，比特幣L2技術的突破，尤其是Stacks Nakamoto的發布和sBTC的推出，有望徹底改變DeFi格局。這些發展有望創造更順暢、更高效的用戶體驗，爲基於比特幣的NFT市場和DeFi應用开闢新的可能性。

從長遠來看，比特幣將成爲機構採用數字資產和DeFi的關鍵參與者，尤其是在首只比特幣現貨ETF有可能獲得批准的情況下。這一事件或將引發機構投資向基於比特幣的金融產品和服務的重大轉變，增強傳統金融體系和去中心化金融體系之間的協同作用。這種協同整合不僅關乎資本注入，更是雙方優勢的融合，爲機構金融的新時代鋪平道路。

總之，這些發展預計將大大提升比特幣市值和其生態系統內的總鎖定價值，標志着邁向去中心化金融未來的新篇章。伴隨着Ordinals、Nakamoto發布和Stacks的sBTC等創新，以及比特幣現貨ETF獲批准後比特幣機構採用的潛力，比特幣不僅保持了其相關性，還將積極重塑金融未來，成爲一種新的、無需信任的金融範式的基石。