爲什么DePIN的爆發條件已滿足?

作者：Wyz_Research

3 月 8 日，Vitalik 在 Warpcast 平台發起提問，問題主要表達了對 DePIN 概念處於“存在十年而未起步”的疑惑。

DePIN 的熱度很高，從 Messari 在 2023 年第一季度提出概念，到 2023 年第四季度多個 DePIN 項目行情飛漲，DePIN 成爲 2024 年和這一輪新牛市周期中最受矚目的賽道之一。但這仍消除不了行業對新概念的質疑，Vitalik 的疑惑也是從業者進入賽道面臨的主要背景問題。

本文中，我們將以三個方向來闡述目前 DePIN 已經符合爆發條件。

方向有三：

1.區塊鏈、Web3對市場的教育已成型。

2.硬件產業成熟，產品選擇豐富，DePIN 網絡出現低成本構建方案。

3.區塊鏈和加密貨幣業務模式多樣化，DePIN 的業務落地有場景。

區塊鏈、Web3對市場的教育已成型

在 Messari 撰寫的 DePIN 報告裏指出了 DePIN 發展時間线，最早的項目是 2014 年出現的分布式存儲項目 filecoin（此時僅爲概念）。

但實則物聯網相關的行業發展至少再追溯到 2005-2008 年，比特幣白皮書發布及網絡上线後，區塊鏈及加密貨幣則开始教育用戶。兩者至今都有長期的行業發展和用戶教育。

其中依靠加密貨幣在二級市場的周期性表現，催生了一批批創新者攜帶項目和理念進入加密貨幣和Web3市場，在傳統的金融資本進入後，加密貨幣變成了全球金融市場中的一個組成部分。

這些年來以加密貨幣爲代表的區塊鏈行業不斷破圈，催生與多個產業相結合的案例，其中的一些產業案例在 2023 年的 Messari 研報中組成了 DePIN。包含分布式存儲、分布式計算、無线網絡、AI、傳感器網絡等等不斷與加密貨幣相結合的過程中，都是外部市場對加密貨幣本身金融邏輯嘗試的結果。

當我們回溯之後會發現行業內發展周期內的多次事件也產生了對 DePIN 的影響。

首先是比特幣及其他加密貨幣形成的挖礦行業，其與全球計算硬件產業的發展有所關聯，但自 2020 年後，因能源問題對挖礦行業限制調整以及挖礦成本升高，再到 2022 年以太坊徹底改換爲 PoS 後，挖礦行業趨向於從礦機轉向於更普通的各類設備。

其次，隨着 NFT 技術的出圈，市場對區塊鏈的應用認知回歸了對其本身技術應用的認同，成爲了主流企業、機構組織接受區塊鏈的第一步。

隨之而來的是加密貨幣在金融監管的合規問題突破，比特幣優越的交易流動性和收益率獲得了華爾街金融資本的青睞，並在加密貨幣企業與 SEC 等監管部門進行多次交鋒之後，比特幣 ETF 通過，對加密貨幣在金融領域的產生了巨大的價值認可。

大部分傳統業務的企業看到了加密貨幣的經濟模型的正向作用，开始探索Web3模式來解決產業動力問題，成爲了今天看到的 DePIN 賽道發展，現實世界的硬件與加密貨幣結合的大背景。

硬件市場成熟，DePIN 網絡搭建成本足夠低

加密貨幣行業中的分布式存儲的項目概念是從 2014 年出現，在 2014 年時，我們也很難把分布式存儲認定爲 DePIN 賽道。

那時存儲和 IoT 是不同領域，IoT 還在早期階段，智能設備的價格和成本很高，例如，此時智能音箱還未能做到離线識別語音以及還未大量在市場中上市流通，從生產能力上看，市面上的物聯網設備還處於“較大體積設備”的時期，爲了實現設備聯網，一台計算設備需要很多組合的硬件，市場上售賣的普通智能設備數量很少，產業鏈未發展成熟。

而隨着在 2017 年後开始興起移動設備大爆發，幾年之間，智能音箱、智能手表以及其他智能可穿戴設備或智能家居行業快速出現並發展較爲成熟，全球的相應產業鏈都在蓬勃發展，標准不斷更新，技術迭代，智能設備开始進入快速的變小、變快、變智能的階段。

到今天，各類 IoT 以及智能可穿戴設備，讓一個具備 DePIN 的通訊、計算能力的設備成本保持在穩定、低廉的價格。

在這樣的硬件背景下，物理計算設備接入Web3的技術成本的再降低，可以最大限度讓大很多創業者基於智能設備的模式加入加密貨幣的概念，嘗試 DePIN 的概念賽道。

在對分布式存儲、分布式計算以及分布式 AI 或者無线網絡等項目的網絡構建過程拆解後，可以發現，組成這些網絡的設備要求都很高，其很多依舊保持着加密貨幣前期挖礦行業的特點，硬件投入高，形成了很高的門檻。

例如分布式存儲和計算都需要存儲空間很大的項目，硬件組成中存儲空間要很大，還有一些儲存項目或 AI 則還可能要求還要求計算能力，CPU 和 GPU 的要求會再次提高成本。即便是多數無线網絡（例如 LoraWAN 低功率網絡）項目，也需要具備一個搭建入網節點的設備，單個設備爲實現接入成本會花費至少 100 美元。

對普通用戶乃至硬件品牌來說，這都是接入web3世界的成本。但今天已經出現更低成本的解決方案，對於硬件品牌來說，例如智能燈、智能开關、智能手表等設備，其接入Web3網絡的方式已經可以通過低成本方式接入。

最小型常用的智能家居設備，或者可穿戴設備，其接入web3網絡的成本最低爲 3 美元，要求其具備一定計算能力，且保證可信的情況下，可以最低控制在 10 美元左右。

DePIN 的業務落地有場景

在以上兩個背景下，DePIN 在 2024 年後，行業內還存在推動力，其來自於 Crypto 市場內廣泛的業務需求。

首先是 Crypto 可以消化 DePIN 在硬件模式下帶來的資源。這些資源都是圍繞用戶產生的相關數據。而 Defi、Gamefi、Socialfi 等多種應用的形態，直接可以與 DePIN 帶來的用戶身份以及數據結合形成一些業務或功能，例如設備 DID 認證，算力共享、帶寬共享以及預言機、數據市場、數據挖礦或者 NFT、遊戲，除了這些應用外，今天的 DePIN 網絡在提供算力和存儲甚至於與聯邦學習等相關都是可以嘗試的方向。

以上是從技術上的支持，而在技術之外，智能硬件本身是具有極大的功能性的，具備銷售運營的經濟模型閉環，而在使用價值之外，加密貨幣可以賦予更多金融性表現。大部分 DePIN 項目會希望通過加密貨幣帶來的激勵機制，可以形成使用硬件，支撐市值，到獲取代幣獎勵，二級市場交易的整個閉環。

從一些與 DePIN 類似的產品上可以看到，例如 Worldcoin，在 AI 浪潮下市值水漲船高，其推崇的個人虹膜數據和分布式網絡的模式，也可以成爲 DePIN 的案例之一。

DePIN 行業的增長動力

DePIN 爆發的背景條件已滿足，隨後將是行業體量的增加，我們需要找到 DePIN 賽道內的增長動力。

首先，面對牛市市值的不斷增長，全球資本也需要找到相應的項目載體，DePIN 是新牛市周期重要的賽道之一。我們目前看到的 DePIN 項目大部分是原有的各個賽道的項目轉化而來，這些項目屬性多元化，是可以效仿的對象。其次，後續項目還可以在享受新的較低的接入方案條件下嘗試對應的模式，目前有多個項目可以通過標准化模塊化的技術框架幫助想要要進入 DePIN 的項目快速成立。這是行業內在的發展動力。

在整個 2023 年中，DePIN 賽道項目數量增長了數百個，總市值約 2000 億美元（完全市值，非交易市值），但這個數量還遠遠不足，出現的新項目中，以中間件形態提供技術框架、解決方案的項目會成爲增長時期的重要角色。在過去的發展過程中這樣的例子比比皆是，Cosmos SDK 讓 Cosmos 生態快速增長，Polkadot 的 Substrate 讓平行鏈數量激增，Optimism 推出的 OP Stack 讓成功的模型快速復制，更有例如 RiscZero 將 zkVM 等能力等效復制。

行業中間件已經在降低各類成本，加速行業增長，目前，可以看到以 W 3 bstream、DePHY 等擁有模塊化框架和解決方案都把目標聚焦在了這個部分。

一個 DePIN 項目大致可分爲 DePIN 設備、消息網絡和區塊鏈網絡三個部分，其中，硬件部分要求保證硬件在保證計算條件的前提下入網形成 IoT 網絡，硬件部分要求隨網絡功能需求而變化。IoT 網絡主要完成硬件設備的數據傳輸，保證穩定的傳輸效率，區塊鏈網絡負責計算和總狀態維護。

W 3 bstream 和 DePHY 在幾個部分都可以用模塊化的方式提供標准的技術解決方案，這些模塊化功能共同組成兩個項目的核心 Hub，上遊是硬件設備的品牌、廠商，下遊則是web3網絡，當开發團隊想要快速組建一個 DePIN 項目時，可以利用模塊化組建快速實現相應部分。

不過有趣的是，W 3 bstream 在文檔中並未提及對於設備端的輔助，其似乎更側重設備接入區塊鏈網絡以及與各個web3網絡交互的相關部分；DePHY 則在技術架構中提及了低成本的开源硬件方案，IoT 網絡通信和區塊鏈網絡交互的全流程，並會使用 TEE 實現設備可信。

寫在最後

當下，我們可以大膽預測 DePIN 將呈現的項目發展趨勢。

1. 區塊鏈網絡可以接入的物聯網設備類別，會從具備高算力和高存儲的計算設備（例如礦機、電腦、高性能路由器）延展到體積小、算力小但更普遍的智能設備（例如音箱、台燈、开關、手表、鼠標）上。

2. 硬件設備可以快速接入Web3網絡，並無縫的與目前 Solana、以太坊等鏈進行交互，與生態應用开展業務。

3. 加密貨幣與真實世界开始進行技術和經濟模型的雙向交互。

在 Messari 對行業體量預測中，未來十年內 DePIN 會爲全球 GDP 貢獻十萬億的增長，趨勢發展毋庸置疑。而在這個 DePIN 發展勢如破竹的節點上，Vitalik 提出的問題正中靶心，正因如此，也是喚醒行業思考，正視這個“混合多個屬性項目”賽道的背景問題的時刻。

在技術、用戶教育、市場熱度、發展趨勢等條件全都具備的條件下，“背景問題”已經不是問題，伴隨着牛市進程的深入，DePIN 的火會越燒越旺。截止發稿前，在 Coingecko 上，DePIN 賽道顯示流通市值剛剛超過 300 億美元， 7 天內增長超過 30% ，DePIN 是該大火的時候了。