人在國內搞Defi 會有啥刑事法律風險？

引言：

根據我國目前的監管政策及司法實踐，虛擬貨幣的財產屬性被予以肯定，但禁止其作爲貨幣在國內進行發行和交易使用。而Defi是基於區塊鏈技術，以虛擬貨幣爲主體的一系列金融業務。在我國的強監管形勢下，Defi相關業務的經營者會將經營主體設在海外。這樣做是否能繞過監管，規避國內刑事法律風險？本文就帶大家了解Defi以及在國內做Defi項目的刑事法律風險。

Defi是什么？

Defi（Decentralized Finance），即“去中心化金融”，與Cefi（Centralized Finance）“中心化金融”的概念相對應。

現有的金融體系下的銀行、證券交易所等都是Cefi，Defi可以視爲是現實金融的平行世界，Defi的金融堆棧，有五個主要的組成部分：穩定幣，交易所，貨幣市場，合成貨幣，保險。穩定幣作爲鏈接法幣和虛擬貨幣的橋梁，對Defi金融系統有着重要意義；去中心化交易所，可以讓用戶進行點對點交易，無需中介；Defi貨幣市場完全透明，任何人在任何時候都可以查看從貸款池發行的貸款數量，以確保留有足夠的加密貨幣支持未償還的貸款；合成資產，代表由一種或多種資產衍生品組合而成的金融工具，也就是說他們並不是初始資產，而是合成的。舉例來說，美元是一種初始資產，而USDT則適用於錨定美元而引入區塊鏈的合成資產；保險，又分爲中心化保險和去中心化保險，去中心化保險能夠更快速的償付及更高的靈活度。

Defi的應用及常見風險

Defi可以通過智能合約而非第三方中心化的組織來實現資金的流動和分配，常應用於以下領域：

1、貸款。在Defi借貸中，交易通過智能合約執行，借貸類型爲超額抵押。

2、融資。區塊鏈上的融資是作爲代幣（ICO）的回報。

3、衍生產品。例如Synthetix，是一種基於以太坊的合成資產發行協議。用戶可以鑄造、持有和交易各種合成資產。用戶可以通過綜合資產獲得多頭和空頭相關資產。

4、去中心化交易。例如Uniswap，DEX（去中心化交易所）允許用戶直接在鏈上交易，無需中介。

當前，Defi相關的應用仍存在大量風險。

1、由於缺乏監管審核，DEX存在的潛在的安全漏洞及不穩定性，會使用戶面臨資金安全和流動性風險。

2、由於智能合約的不可逆性，交易完成便無法撤銷，若用戶在交易過程中受到欺詐或操作失誤，損失會難以挽回。

3、Defi生態系統中的項目資金，源於用戶提供的流動性，若大量用戶提款，可能導致流動性不足，進而引發風險。

經營Defi項目會涉及的刑事風險

我國對於虛擬貨幣相關業務，如法幣與虛擬幣兌換、代幣發行融資、衍生品交易等，均定性爲非法金融活動。因此，做Defi會涉及以下刑事法律風險。

1、非法經營罪

Defi作爲現實金融體系的平行世界，提供借貸交易、資管理財、保險、衍生品等產品和服務，根據刑法規定，未取得相應資質、牌照，從事前述業務的，構成非法經營罪。Defi產品提供抵押借款，支持虛擬幣與法幣間的支付結算，相關金融業務以虛擬幣交易爲媒介，涉嫌非法經營罪。

2、非法吸收公衆存款罪、集資詐騙罪

項目方發行土狗幣、山寨幣，之後通過社區、Kol、路演等方式的宣傳，誘使國內用戶在DEX上購买，項目方跑路，投資者就成了被收割的韭菜。若投資者們集體維權報案，項目方涉嫌非法吸收公衆存款罪、集資詐騙罪。

3、組織、領導傳銷活動罪

虛擬貨幣挖礦項目，假借Defi挖礦名義，借用通過質押LP進行流動性挖礦獲取收益的模式，但實質上是按人頭繳納入門費作爲返利依據，則涉嫌組織、領導傳銷活動罪。

4、开設賭場罪、賭博罪、組織參與國(境)外賭博罪

由於區塊鏈技術的匿名性、去中心化的特徵，以及智能合約的運用，賭博遊戲可以建立在區塊鏈技術之上進行开發與設計。若博弈型GameFi（Game+Defi，鏈遊）具備遊戲代幣提現的功能，則可能構成我國刑法中的賭博類罪名。

鑑於以上，業內相關人士便採用曲线救國的方式，將Defi相關業務开設在國外，以規避我國監管。那么，項目在國外开展，人在國內進行“遠程遙控”，是否就可以高枕無憂？答案是否定的。

根據我國《刑法》關於管轄權規定了屬地管轄權和屬人管轄權。屬地管轄權，就是說，只要犯罪行爲或結果發生在我國領域內的，我國享有管轄權；屬人管轄權，是指只要是中國人，在我國領域外犯罪的，我國同樣享有管轄權。

根據《中華人民共和國刑事訴訟法》的解釋（2021）第二條，針對或者主要利用計算機網絡實施的犯罪，犯罪地包括用於實施犯罪行爲的網絡服務使用的服務器所在地，網絡服務提供者所在地，被侵害的信息網絡系統及其管理者所在地，犯罪過程中被告人、被害人使用的信息網絡系統所在地，以及被害人被侵害時所在地和被害人財產遭受損失地等。

所以，只要是中國人犯罪，或者犯罪行爲或結果在國內的，我國都有權管。

並且，根據下述規定，提供營銷宣傳、支付結算、技術支持等服務的人員，都負有責任。

根據《關於進一步防範和處置虛擬貨幣交易炒作風險的通知》一、（三）境外虛擬貨幣交易所通過互聯網向我國境內居民提供服務同樣屬於非法金融活動。對於相關境外虛擬貨幣交易所的境內工作人員，以及明知或應知其從事虛擬貨幣相關業務，仍爲其提供營銷宣傳、支付結算、技術支持等服務的法人、非法人組織和自然人，依法追究有關責任。

結語

互聯網無國界，刑事風險也無國界。在國外經營Defi項目，即使屏蔽我國IP地址，也不能保證中國人不使用相關服務，也難以規避我國刑事法律風險。