聯準會利率會議一如市場預期升息三碼至2.25%~2.50%,主席鮑爾談話未如過往鷹派,加以美國GDP等經濟數據疲弱亦降低大幅升息預期,輔以科技股、能源股財報利多帶動,美股與全球股市延續上漲走勢。
根據彭博資訊,過去一週整體股票型ETF資金持續淨流入,淨流入金額達115.94億美元,主要為資金大舉回流美國93.20億美元、全球型15.76億美元,中國、亞太與新興市場分別淨流入10.33億、5.49億與4.52億美元,然而歐洲持續遭流出,再淨流出11.06億美元。產業ETF資金流向流淨入產業為能源、醫療保健與原物料產業,前三大淨流出的產業則為不動產、公用事業及工業產業。
富蘭克林證券投顧表示,美股主要企業財報已公佈逾半,根據Factset統計,S&P 500指數成分股已有56%企業公佈財報,第二季獲利優於預期比例為73%,略低於77%的過去五年平均,但仍有助舒緩投資人先前對於企業獲利前景的過度擔憂。在資金回流推動本波股市反彈後,後續走勢須視通膨及景氣動向而定,著眼景氣放緩與通膨壓力仍大增添貨幣政策的複雜性,評估股市仍需時間化解上檔均線反壓,建議投資人樂觀中應抱持風險意識,採取逢震盪加碼及定期定額雙管並進,並透過多元配置策略掌握區域和類股輪動契機。
富蘭克林證券投顧建議以採取靈活配置策略的美國價值平衡型基金為核心,讓經理人自動聚焦最具吸引力的收益和資本利得機會,擔心衰退風險者可留意美債殖利率彈升後債券基金的布局機會,首選美元計價且高信評的波灣債券型基金。股市建議掌握三大主軸,看好基礎建設及公用事業產業較不受景氣循環影響及通膨轉嫁的防禦優勢,科技和生技產業型基金評價面回歸合理且長期創新趨勢正向,另著眼中國雖面臨疫情反覆、房地產市場等議題,但基本面改善及相對其餘國家有更為充足的政策寬鬆空間,仍將支撐中國市場中長期投資價值。
富蘭克林坦伯頓穩定月收益基金經理人愛德華.波克表示,預期全球經濟將放緩至低於趨勢水平,通膨環境與金融市場對更加鷹派政策的反映,使我們對經濟成長前景看法進一步下調,不過目前嚴峻的市場環境使得投資人聚焦於風險,但卻忽略了市場波動下其實仍潛藏上檔投資機會。
美盛基礎建設價值基金經理人尼克.蘭利表示,面臨市場震盪環境,基礎建設產業除了具備高股利、下檔有保護的優勢外,在全球朝淨零排放目標邁進,公共支出將以綠色基礎建設為優先,而新興市場城市化和中產階級擴張趨勢,營造有利上市基礎建設股票表現的宏觀環境,未來幾十年全球需要投資數兆美元,有助鞏固基礎建設公司的可允許報酬及股利水準,也將驅動這些基礎建設公司的資產規模和股利成長,讓基礎建設股票的投資人可搭乘追求收益及潛在資本利得空間的長期順風。
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標題:投資信心改善 全球股債市場同步獲資金買盤回流
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