富豪戶存款鬆動了？1月竟跌破5成 降息前最愛這2大商品

富豪戶資產版圖悄悄挪移。據金管會2024年1月底統計，十家銀行開辦高端資產（逾1億元）財管客戶中，配置存款比重一舉跌破五成到49.9%、月驟減1.4個百分點最大，回到2023年初起漲點，反觀配置債券佔比則一舉衝到12.1%的史上新高，呈現此消彼漲態勢。

銀行圈認為，美降息前，富豪戶存款將續挪移到海外債、結構型商品這兩大商品，又以海外投資等級債最熱。

據數據顯示，2022年3月美國暴力升息後，富豪戶資金就瘋湧存款，佔比從38%低點一路走升，直到2023年7月達53%巔峰，一年半大增15個百分點，隨美不升息、股債市大好，僅半年時間、就跌破五成，降了約3個百分點。

一家承辦富豪戶財管業務的銀行主管分析，富豪戶資產版圖消長，有三大力量拉鋸，一、行情好壞。當市況愈好、富豪戶風險胃納量提升，更願意配置海外債、結構型商品等商品，二、美國雙率變動的預期性心理，當預期不升息，存款就會鬆動。

三、有新開辦銀行、或各銀行複審富豪戶資格時，前者是因銀行開發客戶後，一定從存款開始，之後才會慢慢做投資，後者則是因複審時，會先剔除資產、審核過後才會計入，這些都會牽動每月資產管理規模（AUM）數字。

今年開春股市走強，美債殖利率又彈到4.2%，就空手、或是低部位者來說，殖利率反彈就是買進好時機；結構型商品則以連結股權最熱，因行情愈好、富豪戶容易獲利入袋、也不會長套，自然更願意進場。

該主管說，就美國降息前，連結股權的結構型商品、海外債仍是市場主力，又以5~10年期、殖利率約5%、可兼顧風險和現金流的投資等級海外債，將是富豪戶的最愛。

據金管會2024年1月底統計，富豪戶資產配置中，存款佔49.9%，是睽違近一年來，首度跌破五成，回到2023年初起漲點，較上月大減1.4個百分點最多，債券、結構型商品，佔比各月增0.5和1個百分點，分別到12.1%和6.8%。

銀行局副局長林志吉說，存款月減多，是有新年、及國內外匯利率和經濟情勢等因素，影響因素多元也多樣；債券月增是因預期降息期待，讓投資人搶進；保險佔比則連兩個月維持12.5%的史上低點，基金佔比11.9%、月略增0.1個百分點。

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