【專家之眼】Sam Altman的半導體大夢能否實現？

近期科技界最大的的新聞，莫過於OpenAI創辦人奧特曼(Sam Altman)要籌資5-7兆美元，欲重塑AI產業的半導體供應鏈，以解決發展AI所面臨的晶片短缺等困境。有趣的是，華爾街將其稱為「moonshot」計畫。

這個數字有多誇張，吾等可從最有錢的全球主權財富基金觀之，根據SWFI網站的統計，全球規模最大的挪威全球養老基金（挪威主權基金），可謂是世界投資界大咖，其資產管理規模為1.5兆美元；第二大的中國大陸主權財富基金中投公司為1.35兆美元；傳言將投資OpenAI的阿聯，其主權財富基金阿布達比投資局(Abu Dhabi Investment Authority，簡稱ADIA)規模為全球第四大，規模9930億美元，若光仰賴阿聯，需將其主權基金規模擴增7倍，始能達到Altman宣稱的金額，連富到流油的中東國家都難單獨支撐起該投資。將全球前五大主權基金規模為5.5兆美金全部投入，也僅能達到其低標，足見該投資金額有多麼驚人。

龐大的金額凸顯當前AI產業所面臨的三大困境：其一、高度依賴少數硬體商，如Nvidia與台積電；其二、即使價格高不可攀，各大科技企業仍爭相搶購，日前Mark Zuckerberg日前即表示，2024年向NVIDIA採購至少35萬顆的H100處理器，今年產量才150-200萬顆；其三、高耗能。

Altman要克服的第一關，恐怕是美國政府，Altman據傳將與阿聯知名的AI公司-G42合作，然根據《紐約時報》的報導，G42已被美國CIA盯上，美官員訪問阿布達比期間對G42與中國大陸的關係表示擔憂，甚至考慮對其進行制裁。

縱然目前尚無G42違反美國科技管制規範的具體證據，美國仍對其高度警戒，尤其OpenAI為全球生成式AI科技領先的企業，美國持續圍堵大陸取得先進技術，去年7月底Nvidia揭露，美國政府正在限制其最先進晶片對「某些中東國家」的出口，就是擔心大陸透過這些國家取得H100等先進AI晶片。無怪乎，Altman近期密集的與商務部長雷蒙多等官員討論該合作案，不過晶片都不能賣了，更遑論共同研發高階晶片。

即使解決了籌資問題，也未必能順利推動。華爾街日報直指，金錢是Altman計畫最容易的部分。中國大陸就是最好的例子，其在過去十年間，對半導體產業提供約1,500 億美元的補貼，至今也僅能在成熟製程領域有所進展。

眾所周知，當前全球科技人才短缺，如ASML先進設備極紫外光（EUV）光刻機等設備也供不應求。不過更困難的是生產技術與生態系，半導體設計及製程極為複雜，非經長期的努力恐難以突破；此外，Nvidia 17年前還創建CUDA架構，已成為AI的通用運算平台，讓其他競爭者不易超越。

值得注意的是，Altman計畫的另一個重點，就是要蓋十間半導體廠，找台積電管理。台積電2023年Q4毛利率高達53％，當前高階產能嚴重不足，自身生產都相當喫緊；且除了國內大幅新增高階製程外，美、日、德海外設廠，需要從國內派駐工程師至國外，人力呈現緊張；還有先進封裝產能問題等；加上產能大舉擴張，威脅半導體長期發展等問題，讓台積電缺乏合作誘因。

綜上所述，在短期內很難撼動輝達的地位，但是AI晶片的商機實在太大，已吸引許多科技大廠投入研究，除了OpenAI之外，軟體銀行亦正在推動「Izanagi」計畫，孫正義正尋求籌措1000億美元資金成立一家晶片企業。可以預期在需求的帶動下，將會有新的競爭者打破輝達的壟斷地位。

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