美國降息聲浪起 資金可望回流… 投資型、利變型保單買氣升溫

投資型保單去年買氣低迷新契約保費探17年新低，展望今年，壽險業認為投資型保單低谷已過，尤其銀行通路展現銷售力道，加上南山人壽重返投資型保單市場，有望重回戰場；利變型保單則受惠於美國即將降息，今年買氣同樣可望回溫。

壽險業2023年整年度新契約保費收入合計為6,713.68億元，跌破7,000億元大關，為2007年以來的17年新低，其中，投資型受到美國升息、銀保通路棄保與新制上路等影響，保費僅2,565億元，年減25.9%，並且於2020年之後，再度低於利變型保單保費。

2023年投資型保單與利變型保單受到美國升息，資金被磁吸轉往高利美債與美元定存影響，皆未能站上3,000億元，投資型保單全年賣2,565億元，年減25.9%；利變型全年則賣出2,703億，年減18%，為2013年以來十年新低。

展望2024年，友邦人壽總經理侯文成指出，對於投資型保單、利變型保單新契約保費收入皆抱持樂觀的態度，主要是因之前去買海外債、定存等，今年都會慢慢回流，另外近幾年台股配息都是兆元起跳，在市場資金氾濫的情況下，投入保險也是一項選擇。

侯文成認為，投資型保單與利變型保單屬性不同、目的也不同，不太容易出現互相取代的情況，因為投資型商品的客戶對於風險承受度較高，利變型則相對保守，以資產配置來說，兩者也可以互補；若以今年成長率來看，由於投資型去年基期較低，在銀行通路展現銷售力道，加上南山人壽重返投資型保單市場，投資型應會優於利變型。

磊山保經業務部副總經理吳清和表示，利變型保單目前會遇到一些問題在於保險業即將在2026年接軌IFRS，因此對於商品的設計也會有所改變，以前的利變型商品大多以儲蓄為導向，但如今會往保障、保額的方向去設計，如何去銷售對於業務是一項挑戰，且在接下來幾年不容易看見突破性的規劃，反而是分紅保單、投資型保單，會是保險公司較願意花精力、時間去投資的險種。

但隨著主要壽險公司的宣告利率紛紛突破4%，不少壽險公司看好利變型保單未來發展，紛紛推出新保單搶市。

目前以全球人壽、遠雄人壽的美元保單4.05%為最高水準，元大人壽與台新人壽美元保單最高利率也有4%水準。

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