總統大選塵埃落定,摩根士丹利證券在最新出具的「台股策略報告」中指出,台股選後將回歸基本面,在獲利成長、外資重新關注及不確定性消除等三大利多催化下,預期指數將走中長多,建議逢回加碼。大摩維持對加權指數18,500點的預估,樂觀情境上看2萬點。
大摩發現,大選前投資人明顯規避風險。大摩統計,2024年以來,台股每日平均成交量比12月萎縮8.8%,外資也從12月的買超轉成賣超。在選舉這個不確定因素消除後,外資將重新歸隊,加入內資買超(特別是散戶大買ETF)的行列。
不過,大摩也提醒,在外資評估台股時,地緣政治風險仍將持續納入投資考量。以2023年為例,即使台股表現傑出,漲幅打敗其他新興亞股,但外資持有台股部位卻變動不大。
大摩預估,台股(主要為大摩有深入研究的公司)今年獲利將成長18%,遠優於去年獲利下滑16%。因此,即使台股本益比在2023年已提升,今年仍可望繼續提升。雖然美國聯準會(Fed)降息可能造成新台幣兌美元升值,但由於台股營收持續成長,因此並不會影響今年台股獲利上行的趨勢。
在MSCI亞太(日本除外)及新興市場中,大摩給予MSCI台灣指數「中立」評級,目前在27個市場中看好度排名第七,且在台股拉回時考慮加碼。雖然台股今、明兩年的獲利部分已反映在股價上,但如果大摩對科技周期的判斷無誤,則在未來6-12個月台股獲利可望獲分析師上調。外資持有台股部位低於歷史均值,在選舉的不確定因素消除後,有可能增加部位。
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標題:三利多催化!大摩看選後台股:樂觀上看2萬點 建議逢回加碼
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