2023年已過以太坊距離超越比特幣更近了還是更遠了？

2024/01/05 13:45

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作者：Day，白話區塊鏈

伴隨着新一輪牛市比特幣敘事成爲主线，熊市一直被看好的以太坊生態逐漸勢弱，加上Solana的強勢爆發，加密行業似乎以“新公鏈崛起的敘事”迎來了2024年的开端。

雖然以太坊價格在過去一年翻倍，但依然被很多人噴，甚至开始 FUD Vitalik 決策層出現重大問題，出現這種現象的原因主要在於大家對ETH期望過高（起碼跑贏大餅），另外也與SOL的表現過於亮眼也有關系，今天我們來盤點下過去一年，以太坊生態在今年發生了哪些新變化。（FUD：Fear, Uncertainty, Doubt，恐懼、猶豫和懷疑的縮寫，指人們散播的負面感受而引起投資者的恐慌。）

01 以太坊進入徹底進入通縮

年初至今，以太坊數量由1.205億減少至目前的1.201億枚，一年總共銷毀34萬枚，價值7.5億美金。隨着牛市到來，銷毀量必然會大幅增加。

以太坊總供應量變化，來源：ultrasound.money

02 LSD賽道爆發

自2022年9月以太坊完成合並後，經過幾個月的發展成爲23年一季度熱點，作爲熊市末端，穩定的4%左右年化收益理財吸引着大量資金的加入，Lido，RPL、SSV等LSD項目迎來一波爆發，以太坊質押率不斷上升，截止23年1月3日，質押量達2880萬枚。

以太坊質押量變化，來源：dune.com

隨着質押資金體量的不斷擴大以及上海升級的臨近，少部分項目方开始瞄准這部分資金，並推出自己的DeFi產品，通過層層套娃的方式，提高質押資金利用率，出現財富效應後，更多的機構和資金开始湧入，布局相關賽道，從而衍生出LSDFi相關賽道，逐漸完善LSD相關基礎設施。

有好的一方面，就有讓人不滿意地方，隨着質押率的提升，Lido佔據以太坊質押市場份額將超過1/3，質押賽道過於中心化，市場开始擔心LIdo的成長是否威脅以太坊主網共識安全。各種有關Lido中心化是否存在危害，衆說紛紜。

12月28日，Vitalik 提到的DVT（分布式驗證者技術）技術，從質押中心化，驗證去中心化的角度來解決相關問題，而在2023年11月28日，Lido DAO 已开始採用由 Obol Network 和 ssv network 提供的DVT技術。

質押賽道各項目市場份額，來源：dune.com

隨着牛市的到來，加上以太坊的漲幅，以太坊質押賽道成爲千億市場規模幾乎可以說是板上釘釘的一件事，再加上隨着行業的發展，穩定理財也將逐漸成爲一部分人的剛需，相關賽道發展以及創新值得期待。

03 Layer2百花齊放

Layer2已經發展成爲以太坊的重要組成部分。各個Layer2在各方面都有不同進展，可以說每條鏈都有自己的特色，我們來簡單回顧下。

Layer2 TVL前十排名，來源：L2 Beat

Optimism

隨着2022年熊市底部的建立，2023年初，Optimism 價格迎來一波爆發，雖然生態方各方面明顯要弱於Arbitrum，但項目卻找到了一條不同的路，靠着模塊化+一鍵發鏈技術OP Stack 與多家項目合作，包括BASE，opBNB、Manta Network、DeBank等多家知名項目方選擇使用OP Stack技術。近期，因爲坎昆升級的具體時間確認，使得Optimism等二層再次被大家所關注。

Arbitrum

去年一季度，伴隨着Arbitrum的Token發行，Arbitrum生態迎來了大爆發，甚至被人稱爲“Arbitrum Summer”，代表項目有GMX、MAGIC，RDNT，GNS、AIDOGE等，其中多數已上线BN。

但Optimism和Arbitrum這類“機構Token”有同樣的問題，那就是高市值低流通，近一年來，看着兩個Layer2流通市值蹭蹭往上躥，但Token價格可以說是紋絲不動，徹底淪爲機構“提款機”，可以說項目各方面都很好，但只給散戶喝口湯。

zkSync&StarkNet

zkSync和StarkNet 可謂是業內PUA雙雄，靠着收手續費收到手軟，羊毛黨徹底被反擼，尤其是StarkNet ，項目方各種騷操作不斷，社區與項目方已經形同水火，羊毛黨恨的牙癢癢，而zkSync則堅持pua到底，甚至傳出2025發Token。不過ZK進展普遍較慢，2023年沒有什么值得拿出來說的事。

Base

Base靠着生態的財富效應短期吸引了不少資金量進入，借着幾波流量順勢崛起，不過生態項目大多都不長久。8月初Base主網上线臨近，鏈上出現千倍meme Token Bald，2天市值突破一億美金，巨大的財富效應FOMO用戶入場，可惜最後項目rug收場，但進入的資金卻沉澱了下來。

隨後沒多久，社交賽道項目Friend Tech的龐氏玩法加Paradigm機構加持下Airdrop預期使其成爲熊市爲數不多的現象級產品，又給Base鏈帶來數十萬用戶，徹底奠定了Base鏈在Layer2中的地位，不過目前Friend Tech卻處於涼涼狀態。

Blast

11月21日上线，靠着blur自身流量和Airdrop預期的龐氏玩法，雖然中途鬧出錢包管理中心化的問題，但依然不妨礙其在上线兩月左右，自身TVL突破10億美金，目前已成爲業內大資金用戶穩定理財的又一去處。

Manta Pacific

近期不到三周時間，TVL從3000萬暴漲到6.5億，與Blast相同的理財方式，通過New Paradigm 活動吸引資金質押來獲取Airdrop，賣點爲質押周期比Blast短，資金利用率高。

Metis

近期坎昆升級臨近，Metis異軍突起，短期內市場表現亮眼，TVL也在短期內提升到前三，由於多數Layer2 存在Sequencer (排序器）過於中心化的問題，而Metis做的正是去中心化Sequencer方案。至於背後到底是技術推動還是資本推動，見仁見智。

ZKFair

通過 Gas fee Airdrop的形式，將100% Token Airdrop給所有社區用戶的方式，短期吸引用戶參與， Gas fee Airdrop活動开啓後，不到一周時間，鏈上消耗gas費超過6000萬USDC，活躍地址數超20萬，TVL超1.2億，近期活動結束有所回落，主打公平分發，可以說對於持續受zkSync和StarkNet PUA的用戶來說，非常良心，至於後續發展如何，可以持續關注。

可以看出，二層的發展是各家利用各家優勢，隨着行情變好，崛起速度也越來越快，越來越簡單粗暴，很多不再像之前那樣需要幾個月甚至幾年來慢慢積累，而是通過一系列刺激，短時間爆發來佔領市場，至於能否長期持續，還有待觀察。

04 Dex Bot 異軍突起

可以說，在BRC20銘文沒有起來之前，幾乎90%以上的土狗發行都是在以太坊上，每天會有幾十上百個新項目的產生，而一部分玩家每天便盯着鏈上動態，期望能獲得超出預期的收益。隨着玩家的增加，好的工具對於投資者來說是如虎添翼，Dex Bot便是在這種環境下產生的。

5月中旬，Unibot項目成立，在短短2個多月時間內成爲現象級產品，在熊市環境下盈利上千萬美金，導致整個賽道和相關概念被熱炒。但是在9月Banana Gun的上线後，由於其更好的操作體驗，使得Unibot市場份額被壓縮。而近期由於風頭被比特幣和SOL蓋過，導致以太坊鏈上交易量直线下降，Dex Bot需求自然也在降低，不過作爲今年跑出來的新敘事，值得持續關注。

Dex BOT交易市場份額，來源：dune.com

05 以太坊銘文 &meme

以太坊銘文協議Ethscriptions的出現可以說完全是復刻了比特幣Ordinals協議協議，而且從提出开始，便一直飽受大家排斥，主流觀點認爲是开歷史倒車，但架不住這波比特幣生態爆發，加上其他原因，順帶將其也給帶了起來。

目前整個以太坊銘文賽道，除了ETHs外，沒有其他亮眼的存在，雖說有一些微創新以及符文+NFT的出現，但大多都是短期炒作，FOMO一波然後一地雞毛。另外，新公鏈的銘文鑄造熱也是，打的時候熱鬧，測試了各條公鏈的性能，但最終大多都是短期的繁榮，只要敢接盤，都是被埋狀態，無一例外。至於相關賽道後續能否有新敘事、新東西跑出來，需要持續關注。(注：FOMO：Fear Of Missing Out，懼怕錯失機會）

Meme作爲上一輪的主流敘事之一，跑出來了doge，shib等多個現象級項目，而在這一輪中，PEPE的出現，可以說進一步刺激刺激了以太坊鏈上活躍度。2023年年中，用戶开始FUD機構Token，項目上线僅僅是爲了傾銷他們的籌碼，散戶永遠處於最後一棒。

而Meme幣剛好解決了這部分痛點，相對來說，公平分發，社區驅動，沒有門檻，任何人都可以參與，後爆火的BRC20與此也不無關系。雖然很多項目屬於流星般短期熱度極高，熱度過了便沒有然後了，真正跑出來的極少，但確實離散戶最近的一個賽道。

06 其他

除了以上這些，其余賽道表現平平。

DeFi賽道，以Maker爲代表的RWA开始向外擴張，但反響平平，以Uniswap爲代表的老牌DeFi开始向內擴張，進行一些技術上的微創新，以及推出全鏈擴張計劃，期望進一步佔領更多市場份額；

鏈遊賽道，屬於徹底熄火狀態，雖然其他鏈有一些鏈遊推出，以及全鏈遊戲也有一定的推動，但沒有徹底引爆市場的爆款出現；

NFT賽道，Yuga Labs 雖然在遊戲方面做了一定努力，但反響平平，自身nft在這一年中也沒有多大進展，Azuki 六月底籌集2萬枚以太坊，但最終給出的產品卻直接復制紅豆，抽走NFT市場本就不多的流動性，紅豆系列也迎來一波下挫。關於 NFT 交易市場方面，OpenSea由之前的百億估值，直接縮減至14億，甚至更少，機構虧損90%以上。Blur也在不斷蠶食OpenSea市場份額。以太坊上項目已經佔領市場份額，可以說，目前處於一片紅海，市場競爭激烈，想做出點成績千難萬難，但比特幣卻恰好相反，可以直接照抄以太坊，完全是一片未开發的處女地。

07 小結

以上便是個人關注到的關於以太坊今年的一些新的創新，其中像账戶抽象，AI等概念，雖然也在建設，但沒出現現象級產品，便沒有一一列出。

另一方面，由於最近以太坊表現不佳，很多人开始FUD，認爲原因在於Vitalik在以太坊發展的決策層出現重大問題，稅收權限的下放會導致Layer2諸侯割據，以太坊價值捕獲減弱，關於這種言論，大家意見不統一。