全球最"瘋狂"韭菜 韓國人夢碎後還能迎來第二春嗎？

作者：火火；白話區塊鏈

據The Block數據，10月份，加密 CEX 累計成交額已達4432.7億美元，而韓國 Upbit 10月現貨成交額爲518.8億美元，位居第二。

韓國 Upbit 躍升爲第二大 CEX，顯示出韓目前國加密市場的旺盛需求。其實查看近年來的數據，韓國市場一直是加密市場最活躍的力量之一，盡管2022年環球經濟低迷影響，但其用戶規模和交易量繼續呈擴張態勢。
那么韓國的加密市場是怎么發展起來的、目前具體發展的怎么樣呢？

 01 「泡菜溢價」裏的「韓國夢」

一提到韓國，大家腦海中浮現的會是什么？是繁榮的娛樂產業，精湛的整容技術，還是酸辣可口的泡菜？

然而現在除了這些家喻戶曉的韓國標籤之外，或許還需再添加一個，那就是炒B之國。

在韓國，比特幣一直非常流行，尤其是在 2017 年牛市巔峰，比特幣在韓國可以說到了全民皆知的地步。從學生到老年人，從上班族到自由職業者，韓國人都在努力找機會進行市場交易，以求致富之道。以至於韓國交易平台的买家曾經愿意以 50％ 的溢價購买比特幣。

圖源網絡

當地比特幣價格比美國交易所高出 40%時，Coinmarketcap 甚至將韓國的價格從加密貨幣行情中刪除。這種現象後來被大家稱爲“泡菜溢價”。

2018 年，韓國政府开始對投機行爲進行打擊，开始強制使用實名銀行账戶進行加密貨幣交易，然後在同年全面禁止了愛西歐，泡菜溢價消失了。

雖然泡菜溢價可能已消失，但加密炒作熱潮仍在延續。

2021年韓國加密交易總額達近200億美元， 全球位列第四，排在美國、日本和英國之後。

2022 年，韓國在比特幣交易量方面排名第三，排在美國日本之後。

2023年上半年韓國數字資產市場增長也很顯著，據 KOFIU 2023年10月31日發布的研究報告，加密市值較前半年上漲約 46%，總市值達到28.4萬億韓元（約2260億美元）。

那么爲什么韓國人熱衷於炒B呢？

一方面與其一直以來的國情有關系。韓國的快節奏生活使得韓國對新技術的接受度更快，韓國當地對 Web3 領域的支持、強勁的經濟以及對技術和創新的關注都是促成因素：

1950 年至 1953 年的朝鮮战爭使韓國成爲世界上最貧窮的國家之一，而到了 2023 年，它是最富有的國家之一。

由家族企業集團（稱爲財閥）領頭、重視出口、資本主義的發展等，使韓國在短短幾十年完成經濟騰飛，這就是著名的「漢江奇跡」。這種快速發展也導致了快節奏的生活方式，每一秒鐘都很重要，食物必須快速送達，火車准時到達，建築物在幾周內建成。無論你做什么，請快速高效地完成，致富也不例外。因此韓國人崇尚「快快快」致富的價值觀和投機文化，迫切希望通過投機來快速致富。

2012年以前，韓國市場主要依靠創新和勞動力剩余價值實現經濟增長，然而，到了 2012 年以後，經濟增長從 2000 年的兩位數增長放緩至約 3%，致富變得困難，普通人上升通道越來越窄，嚴苛的房地產政策，高企的股市門檻，導致許多韓國人能投機的只有賭博。

當加密資產出現的時候，韓國人覺得，新的賭博產品出現了，新的將暴富機會來臨了。

另一方面韓國是一個張开雙臂歡迎加密貨幣的國家，曾一度在加密貨幣市場上實施相對寬松的政策，就目前而言，韓國可以說是對加密貨幣最友好的國家之一。

只是2022年韓國LUNA項目破產給韓國投資者帶來重大損失，不僅沒賺到什么錢，甚至因爲背負債務，很多人的“韓國夢”因此破碎。與此同時，LUNA崩盤事件也引發了韓國政府的極大關注，政府才开始加緊規範對加密的監管。

2023 年上半年，韓國市場統計進行了大約 622 種加密貨幣的交易，其中包括比特幣、以太坊、瑞波幣和狗狗幣等市場領先者。在此期間，共有 169 種新的加密貨幣上市，其中 115 種因項目風險、投資者保護等原因面臨暫停交易。

02 期待一夜暴富的韓國人

盡管加密風險巨大，但依然阻擋不了韓國人對投機致富的熱情。

疫情期間，不少韓國年輕人爲了炒B甚至辭掉了自己大公司的工作，只想搏一搏，希望從此改變人生軌跡。

曾有加密平台研報統計數據顯示，2023 年上半年，約26% 的韓國成年人參與加密貨幣領域，其中女性和年輕一代的參與度不斷增加，其中 25% 的加密投資者在過去六個月內進行了首次加密投資，38%的年輕加密貨幣投資者希望通過加密資產一夜暴富。

那么按照此敘事邏輯，DeFi 領域最活躍的應該是韓國人。然而在泡菜溢價之後，炒B“熱潮”雖仍然存在，但DeFi發展沒有任何起色。

這還是和韓國的國情有關系。

首先，韓國的金融監管環境相對不穩定，雖然金融監管機構在過去採取了一些措施來規範加密貨幣市場，包括DeFi。但這些政策並未納入立法，政策存在不確定性，這種不確定性會阻礙一部分DeFi項目和投資者。

此外，韓國政府強調了KYC（了解您的客戶）和AML（反洗錢）要求，這可能對DeFi平台的匿名性和去中心化特性產生一定影響。這些要求增加了在韓國推廣和發展DeFi項目的難度。

而且韓國擁有強大的傳統金融體系，包括銀行和證券公司。這使得韓國人更傾向於使用傳統金融工具而不是DeFi。加密貨幣和DeFi仍然相對新穎，可能需要更多時間才能融入韓國金融文化中。

最後，教育和認知方面也是一個挑战。DeFi對普通投資者門檻過高，收益又無法提供足夠賭博刺激。因此，與西方崇尚的比特幣「數字黃金」理念不同，韓國人更看重加密貨幣的投機屬性。這與韓國股票市場的慣用操作如出一轍，只是加密打开了新的可能性。

據 Digital 2022 Global Overview Report 調查顯示，在 2022 年，韓國的加密貨幣投資者數量佔韓國人口的13%以上，約佔總人口的 600 多萬，這些投資者中主要參與的活動都圍繞 CEX 展开，這就使得 CEX 在韓國加密市場的影響力相當顯著。

全球人口擁有加密貨幣的國家分布圖

那么韓國有哪些知名平台和項目呢？

03 主營「泡菜幣」的主流平台

在2017年的加密貨幣繁榮時期，韓國成爲了比特幣和其他虛擬貨幣的熱門交易地，甚至某些時刻，韓國市場貢獻了全球絕大多數的市場份額。然而，2018年發生了一系列安全漏洞和黑客事件，多家韓國平台受到影響，比如Bithumb、Coinrail和Youbit等。Youbit甚至在第二次黑客攻擊中損失了17%的資產，最終被迫申請破產。

這些事件也對相關投資者造成了重大損失，但盡管如此，Upbit躍升全球第二大平台，表明韓國的加密交易量仍然相當可觀。目前韓國加密市場的主流平台除了Upbit之外，還又Bithumb、Coinone 和 Korbit，只是 Upbit 遙遙領先，佔韓國加密貨幣交易市場的近 80%。

Bithumb 作爲市場上的第二大參與者保持了強勁的地位，佔四大交易所總交易量的 15% 到 20%，Coinone 的市場份額在 3% 到 5% 之間，而 Korbit 的份額不到 1%。

相關分析顯示，韓國交易者具有高風險偏好，與全球市場相比，比特幣和以太坊交易量佔比不多。相反，Loom Network、eCash和Flow 等山寨幣佔據了交易的大部分。

在Upbit的用戶群中，大多數個人投資者同樣更喜歡高額利潤的山寨幣，因爲它們的風險較高，這是山寨幣交易在韓國加密貨幣市場如此受歡迎的主要原因。

韓國市場流行的有Steem Dollars、MossCoin和 Hippocrat、Aha Token等，不過這樣的加密資產也主要在 Upbit 上交易，並被稱爲「泡菜幣」。這些Tokens主要由韓國投資者交易，並在 Upbit 平台上形成了自己的市場，因爲它們在全球市場上沒有得到太多關注。

因此在 Upbit 上，主流Tokens的表現相對不佳，如比特幣（BTC）、以太坊（ETH）和 Polygon（MATIC），這些在全球範圍內都有大量的交易量。然而，在 Upbit 內，它們的交易量相對較低，只有 2% 的交易量來自 ETH，只有 9% 來自 BTC。

再從全球市場角度看，今年以來，Upbit 一直位列第二。

這種現象表明，與全球市場相比，Upbit 具有獨特的特點，並反映了投資者偏好和投資策略在地區之間的差異。另外值得注意的是，Upbit 已於上個月獲得新加坡監管機構批准，這爲後續的新加坡發展鋪平了道路。

04 小結

許多年輕人希望借“炒B”暴富，擺脫經濟壓力、實現階層躍遷。然而，像任何新興產業一樣，因爲涉及巨大的經濟利益，相關監管規範又還未同步跟進，產生了不少問題。

雖然自2017年以來，各種形式的Token幣發行在韓國已被禁止。同時，政府也針對相關違法犯罪活動進行了規定。但並非國會層面的立法，而是政府機構或部門出台的規定，監管立法尚未出現。

2022年以來，或許是受到衆多爆雷事件的影響，尤其是Terra倒閉、FTX崩盤後，韓國开始採取更爲密集的加密監管措施。韓國去年着手起草《數字資產基本法》，希望對本國加密貨幣市場加強監管，而且擬推出 CEX 系統以取締非法平台，將進一步優化法規支持可持續發展。

另外隨着2022年5月新任“加密友好總統”總統尹錫烈贏得大選，他承諾會放寬加密監管，市場正朝着顯着合法化的方向邁進。

總的來說，作爲亞洲第四大經濟體，韓國是加密貨幣市場最爲活躍的國家之一，已成爲加密市場不可或缺的一部分。隨着加密活動的合法化進程，那些希望借“炒B”暴富，擺脫經濟壓力、實現階層躍遷的韓國人是否能得償所愿呢？

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