就市論勢／邊緣AI概念股 前景亮

盤勢分析

依經驗，第4季是預期次一年度獲利前景並加以布局台股的時機，由於今年基期較低，明年台股整體企業獲利應有約20%以上的正成長，加上先前已有一波修正，第4季台股行情值得期待，持續看好AI族群成長前景。

然而，10月初以巴戰火再起，引起市場擔憂，所幸在歐美各國積極調解下，戰事未擴及其他國家，不過10月中旬美國政府推出的AI晶片禁令，造成相關企業在大陸銷售受阻，衝擊市場信心。

受這兩起事件影響，原本應該於10月展開漲勢的台股直到最近才起漲。由於第3季開始上遊半導體產業庫存降低，未來訂單有望回至正常水準，只要中東戰局不要擴大，台股漲勢可望持續。

投資建議

美國10月非農就業數據下滑，失業率攀升，經濟面的壞消息成為市場的好消息，普遍認為即使Fed不會很快降息，再度升息的機率也降低。此外，正在進行的節慶消費旺季需求雖仍待觀察，但是繼上半年下遊產業庫存開始下降，第3季上遊半導體產業的庫存也回到合理位置，亦屬正面消息。

產業方面，看好AI族群，除AI伺服器等持續看好外，AI的應用層面逐漸擴大，受惠的產業也會更多，例如近期備受矚目的邊緣AI（Edge AI），當類似AI Agent的功能逐漸發展成熟，消費性電子產品如手機、電腦等配備相關AI服務後，可望刺激需求並帶動銷售，雖然這屬於較長遠的應用，但也會陸續反映至股價。

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