衛星、AI雙題材加持 法人調升這檔PCB股目標價4成

華通（2313）隨2024年衛星業務強勁回升，加上切入人工智慧（AI）領域，法人上修明年獲利預估值，並看好未來兩項業務擴增，可望分散以往過度集中消費性電子的營運模式，有利評價提升，大幅調高目標價約四成。

法人分析，華通第3季除蘋果新款手機上市、軟板產能年增15%、潛望鏡頭新軟硬板等拉貨動能外，華為新機拉貨亦帶動HDI 稼動率季增為85%至90%，但美系客戶PC及衛星持續調整庫存，以及價格壓力仍大，仍是拖累營運的負面因素。

展望第4季，法人表示，iPhone新機拉貨動能高點將落於10至11月間，但衛星板改版後的鋪貨動能開始增強，有望拉升毛利率，但考量PC需求仍低迷及價格壓力，微幅調降第4季營收約5%。

華通今年資本支出上調為60至65億元，其中，台灣50至55億元、泰國廠10億元，在衛星改版後動能回升，法人預估2024至2025衛星營收分別年增48%、18%，佔比各為9.8%、10.2%。

此外，華通挾HDI優異製程能力，近期送樣AI伺服器主板、OAM、UBB等產品，法人預期 2025年營收貢獻達3%。

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