台積電ADR拖累科技股大跌本周開盤前五件國際事不可不知

2023/09/18 07:15

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美國股市上周五大跌，台積電據報導要求晶片設備商延後交貨引發疑慮，加上美國公債殖利率持續上揚，大型科技股帶頭下殺。聯準會（Fed）幾乎篤定本周將維持利率不變於5.25%至5.5%之間，但如今投資人正將目光轉為何時開始降息，而Fed結束升息通常是持股的好時機。以下是本周開盤前，最值得留意的五件國際和兩岸要聞：

台積電ADR拖累科技股大跌

台積電ADR周五大跌2.4%，較台北交易溢價急縮為2.7%，追蹤30檔晶片股的費城半導體指數周五跌幅更深達3%，應用材料（Applied Material）在內的晶片設備股跌逾4%。連上市第二天的安謀（Arm）也受波及，重挫4.5%。

科技股為主的那斯達克綜合指數周五下跌1.6%，標普500指數和道瓊工業指數各跌1.2%和0.8%，那指和標普指數周線收黑。

Allspring Global Investments 基金經理人範克朗凱特（Bryant VanCronkhite）說，台積電的新聞驚動投資人，也提醒經濟前景不確定性仍高。他說：「市場已反映軟著陸…但有一些微觀數據表明，現在還不能說完全沒有風險。」

美國10年期公債殖利率連續二周上揚，周五收在4.321%。對利率上升敏感的大型股成長股亞馬遜和微軟下跌超過2%，Meta和輝達（Nvidia）跌幅超過3%。

投資人漸漸在意Fed明年何時開始降息

聯準會（Fed）將在台北時間21日凌晨2時公布利率決策結果，同時公布「點狀圖」呈現官員的利率預測落點，目前市場幾乎篤定Fed將維持利率不變於5.25%至5.5%，但明年底的落點4.6%是否有變化，是市場關注重點。

Fed將於會後發布「經濟預測摘要」（SEP），將是眾所矚目的焦點。巴隆周刊指出，市場普遍執著於年底前是否再次升息的問題，但真正的重點在明年可能降息幾次。

Fed在6月發布SEP顯示，官員對2023年底利率落點預測中位數是5.6%，意味年底前Fed可能再一次調高利率1碼；官員對明年底利率預測中位數是4.6%，意味明年可能四度降息1碼。

Fed結束升息周期，通常是擁有美股的好時機。金融研究公司CFRA分析顯示，Fed過去六次緊縮周期之後，從最後一次升息到接下來首度降息期間，標普500指數平均上漲13％。

讀賣新聞報導官方非正式要求全面採用本土零件

日本讀賣新聞引述知情人士表示，中國大陸政府已非正式指示國內電動車廠使用國產電子零件，包括半導體在內，並且呼籲車廠就電動車使用的國產零件比率設立目標，廠商若未達標恐受罰。

日本讀賣新聞報導，多名消息人士指出，北京當局是在去年11月舉行的一場大陸國內車廠代表會議上，透過一名前大陸工業和信息化部（工信部）官員「口頭傳達」這項指示。

業界人士分析，目前全球車用半導體市場由英飛凌、恩智浦、瑞薩、德儀等國際整合元件廠（IDM）主導，掌握約80%市佔，部份訂單委由台積電、聯電等晶圓代工廠生產。

熱錢認賠撤離大陸市場

外資過去一年多以來從中國大陸股債市撤資逾1,800億美元（約新台幣5.74兆元），8月單月外資撤離大陸境內股市的金額也創120億美元（約新台幣3,831億元）單月新高，顯示外資對陸市的胃口減弱，且中國大陸市場與其他金融市場也加速脫鉤，在全球金融市場的影響力持續降低。

彭博資訊報導，外資今年6月底持有的中國大陸股票和債券，比2021年12月時的頂峰減少了約1.37兆人民幣（約1,880億美元）、或17%。另外從2020年以來，海外基金參與香港股市的金額也劇減逾三分之一。

中國大陸經濟疲軟迄今都還沒衝擊到其他新興市場。今年來MSCI中國股價指數下跌約7%，但整體MSCI新興股市指數反而上漲3%。表現分歧的原因之一，是中國大陸致力於供應鏈自給自足及美中關係惡化，對其他新興股市影響不大，而且人工智慧（AI）題材對台灣等股市有利，但未拉升陸股。

王毅和蘇利文見面意在安排11月舊金山「習拜會」

美國總統國家安全顧問蘇利文和中共中央政治局委員、中央外辦主任王毅周末在馬耳他面談兩天，討論了潛在的元首會晤以及全球最大兩個經濟體保持溝通管道等議題。

彭博引述了解中方馬耳他會談準備情況的知情人士報導，此次見面是為了確保國家主席習近平和美國總統拜登做好11月在舊金山舉行的APEC峰會上會晤的準備。

王毅強調台灣問題是中美關係第一條不可逾越的紅線。美國官員說，雙方在台灣問題上重申了各自一貫立場，但蘇利文強調向台北提供武器或軍事援助並不意味著華盛頓支持台灣獨立或視台灣為一個主權國家。

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