美國銀行(BofA)全球研究的數據顯示,由於投資人對美國經濟軟著陸的信心升高,全球股票上周吸金額為18個月來最大,但美銀策略師維持看空美股論調,並認為獲利了結賣股的時機即將到來。富豪投資人達裏歐(Ray Dalio)則說,他暫時偏好持有現金。
美銀引用EFPR數據表示,投資人在13日止當周,投入253億美元於全球股票基金,為2022年3月以來的最高單周金額,顯示對美國經濟軟著陸的信心日增。
其中,美國股票基金同期流入264億美元,也是18個月之最。另外,大型股吸金187億美元,為2022年5月來最多。美股和大型股可能有若幹重疊之處。LSEG的數據則顯示,美國股票基金在13日止的七天內,淨流入97億美元,為三個月來最大。
儘管如此,美銀的報告指出,投資人的緊張情緒並未完全消除,當周又投入289億美元於現金。今年來貨幣市場基金已累計進帳1兆美元,可望締造歷來全年新高。此類基金投資於現金、約當現金和短債證券。
美銀策略師哈奈特(Michael Hartnett)團隊指出,熊市將臨的最響警訊,莫過於貨幣市場基金今年來吸金1兆美元。哈奈特去年準確預測美股將跌,儘管今年標普500指數反彈,他仍持續看空。
哈奈特認為,賣股機會近期就將到來,「我們相信股市漲得愈高,愈難續漲」,投資人應該注意貨幣政策緊縮影響經濟的遲滯效應。這群策略師估計,出現第一份負面的就業報告,股市可能還會續漲,但出現第二份負面的就業報告時,股市將轉為暴跌。
隨著利率和通膨憂慮升高,全球最大避險基金橋水聯合創辦人達裏歐在接受CNBC訪問時,表示他傾向持有現金,而非債券,「我不想持有債務,你知道的,像是債券之類的東西」,「暫時而言,目前我認為現金不錯」。
達裏歐審慎表示,若投資人獲得的實質利率不夠高,就會出售債券。但利率走高會推升通膨壓力。
他說,利率上漲時,央行必須抉擇,是要讓利率攀升,並接受相應後果,或是印更多鈔票買債,並遭遇通膨後果,他個人認為長期債券並非好投資。
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標題:美經濟軟著陸…市場信心增 但美銀策略師仍維持看空
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