打造穩健組合 掌握多元收益與趨勢主流

金融市場每十年就會出現一波主流趨勢，摩根士丹利證券統計發現（2023/4/30），自1970年代的黃金、80年代日股、90年代美國科技股，進入二十一世紀則陸續有石油、尖牙股與創投相繼接力，撐起投資舞台。來到後疫情時代，富蘭克林證券投顧認為，2020年代由「氣候變遷」、「AI」擔當領軍已清晰成形，將成為下一波引領全球景氣循環復甦與股市多頭行情的領頭羊。

富蘭克林投顧指出，儘管2015年「巴黎協定」及2021年「格拉斯哥氣候公約」皆寄望將全球升溫幅度控制1.5°C以內，但迄今全球溫度已經比工業化前高出1.1°C，在亞洲甚至部分地區更達到2°C，顯示應對氣候變遷的急迫性，而這股壓力亦持續刺激公部門積極投入有助於減緩和適應氣候變遷風險的基礎建設及產業發展政策，並將淨零排放的目標正式立法。

例如在上月台灣正式成立碳權交易所，亦是宣誓進入國際碳權市場的重要裏程碑，此外歐盟碳邊境調整機制（CBAM）將於今年十月試行、2026年正式上路，代表全球正迎向「綠色經濟」新時代。

2023年堪稱是氣候行動加速年，富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金經理人克雷格．卡麥隆分析，儘管全球經濟和地緣政治前景存在高度不確定，投資在減緩和適應氣候變遷主題的動力從未如此強烈，預期脫碳（decarbonization）、去全球化（deglobalization）將主導未來幾年的投資主題，影響所及橫跨世界各地及各行各業，如果企業提供之產品、服務或科技能取代經濟活動中原本較高碳排的項目，有機會成為未來引領市場的贏家。

不同於今年以來多檔指標AI股飆漲後面臨基本面檢視與估值修正壓力，氣候變遷相關產業股票評價面仍處於低檔，中長期基本面展望正向，此外不少專業機構也直指，AI在氣候變遷議題裡的地位舉足輕重，以富蘭克林坦伯頓全球氣候變遷基金為例，經理團隊在選股時就結合了兩大趨勢主題，讓整體配置更緊扣利多題材。

因應年底前政經情勢仍存有不少不確定性，欲積極把握市場主流趨勢，不妨加上一道防震機制，歷史數據顯示，採取60%美國平衡策略與40%全球氣候變遷股票的「穩健組合」，兼顧風險與報酬，同時可透過平衡策略佈局高股利和高債息標的，擁抱多元收益來源。

資料來源：理柏資訊、台幣績效，美國平衡取50%MSCI美國高股利指數+25%美國複合債指數+25%美國非投資級債指數，全球氣候變遷取MSCI全球氣候變遷指數，該指數始自2014/10/1。統計期間為2014/10/1截至2023/8/31。例如：投資一年平均累積報酬係自2014/10/1起每月初進場投資一年之簡單平均值。投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，且過去績效不代表未來績效之保證。投資報酬率以累積投資成果除以投資成本簡單計算，暫不考慮時間價值。＜以上試算結果並非代表特定基金之投資成果，亦不代表對特定基金之買賣建議。基金不同於指數，可能會有中途清算或合併等情形。投資人無法直接投資指數＞

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標題：打造穩健組合 掌握多元收益與趨勢主流

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