Uniswap案件是加密社區的又一場勝仗

作者：比推BitpushNews Mary Liu

近日，另一個重量級加密項目在美國法律體系中取得了勝利，紐約南區地方法官 Katherine Polk Failla 駁回了一項針對Uniswap的集體訴訟，該訴訟的原告聲稱 Uniswap 應對協議上詐騙代幣造成的損失承擔責任。

訴訟由散戶交易員Nessa Risley於2022年4月代表其他Uniswap用戶提起，指控Uniswap的开發商和投資者違反證券法。

原告稱，該交易所是一家未注冊的經紀商和交易商，提供未注冊的證券，並允許代幣發行人欺騙投資者，涉及的代幣包括 Matrix Samurai (MXS)、Rocket Bunny (BUNNY) 和 Alphawolf Finance (AWF)。原告要求根據 1933 年《證券法》和 1934 年《證券交易法》撤銷他們爲購买詐騙代幣而籤訂的智能合約並給予賠償。

DEFI平台不對第三方代幣發行方的行爲負責

該裁決確立了法律先例，即美國的开源开發商不應對其創建的去中心化協議的第三方行爲承擔責任。

法官Katherine Polk Failla（同時負責 SEC 訴 Coinbase 案）寫道：“這個案件更像是讓自動駕駛汽車开發商對車主違反交通規則或搶劫銀行的行爲承擔責任”。

雖然法官承認原告遭受了經濟損失，但 Failla 裁定，Uniswap Labs及其主要投資者 Paradigm 不應爲第三方代幣發行方的行爲造成的損害承擔責任。

法官稱：“在一個完美的（或者至少是一個更透明的）世界中，原告將能夠向欺騙他們的實際發行方尋求賠償，原告只能辯稱Uniswap Labs促進了相關交易……[但]就其本質而言，該協議沒有中心化的所有權結構……法院拒絕擴大聯邦證券法以涵蓋所指控的行爲並得出結論，原告的擔憂最好由國會解決，而不是向本法院尋求解決方案。”

此外，法官在她對裁決的意見中將以太坊(ETH) 歸類爲商品，而不是一種證券。她補充說，她不相信 Uniswap 的代幣銷售可以受到 1933 年證券法和 1934 年證券交易法的約束。

以太坊作爲證券還是商品備受爭議。早些時候，美國證券交易委員會（SEC）主席Gary Gensler表示，除了比特幣之外，所有加密貨幣都是一種證券，屬於其機構的管轄範圍。然而，商品期貨交易委員會（CFTC）堅稱比特幣和以太坊是商品。

Failla 法官正在監督 SEC 對 Coinbase 的訴訟，該訴訟指控Coinbase 列出了多個未注冊的代幣。除此之外，她之前還聽取了針對 Tether 和 Bitfinex 的訴訟。

爲未來的DeFi案件奠基

法院關於駁回集體訴訟的意見可能會影響未來針對去中心化協議的訴訟，甚至可能影響那些指控違反美國證券法的訴訟。

Uniswap 利用區塊鏈技術在去中心化金融 (DeFi) 的模式下運營，去中心化性質意味着該協議無法控制哪些代幣在平台上列出或誰可以與其交互。根據 DappRadar 的數據，Uniswap V3 在過去 30 天內的交易量已達到 70 億美元。

DeFi 的吸引力部分源於其無需許可的性質，任何人都可以在 Uniswap 等交易所創建和列出自己的代幣。

Failla 法官認爲，Uniswap 收取交易費用以及其他方面（例如治理代幣）的權限不足以認定該交易所的合夥人應該擔責。

裁決表示，交易所核心功能的智能合約應與支撐流動性池的代碼分开看待，流動性池由代幣發行方起草，使新創建的代幣能夠進行交易。

法官寫到：“這些基礎合約與每個資金池特有的、由發行方起草的代幣合約不同，與原告索賠相關的合同不是被告提供的總體代碼，而是發行方自己起草的交易對或代幣合同。”

目前美國的證券法如何適用於 DeFi 缺乏明確性，法官引用了美國證券交易委員會主席Gary Gensler於 2021 年 9 月發出的警告，稱此類項目“正在受到更嚴格的審查”。她寫道：“無論 DeFi 交易產生什么問題，目前正在圍繞這些交易所制定法律，監管機構有一天可能會解決這個灰色地帶。”

比 XRP 勝利的影響更大？

這項裁決是加密貨幣的勝利，因爲它澄清了美國證券法如何適用於去中心化金融（DeFi）。加密貨幣律師現在可以將此案作爲先例，爲 DeFi 應用程序辯護，使其免受未來類似的指控。

Consensys 律師 Bill Hughes認爲，這一決定將比 XRP 案件的決定產生更多的法律影響，因爲該決定指出，加密貨幣交易所不能對用戶因第三方發行的代幣而遭受損失負責。

法律專家Brown Rudnick在推文中表示，法院裁定軟件（在本案中爲加密貨幣交易所）不能對其用戶的損失或第三方造成的損害負責。此案以及類似案件將成爲未來十年立法的重點，人工智能和去中心化金融（DeFi）的興起，勢必會面臨美國法律體系的未知領域。

這項裁決可能會影響 Coinbase和SEC訴訟的結果，比推此前報道，SEC於 6 月對 Coinbase提出投訴，指控該交易所爲未經許可的證券交易提供便利。然而，7月份，在 SEC 和 Ripple 之間的另一起案件中，法院裁定，Ripple 出售 XRP 代幣的行爲並不完全違反證券法，SEC的論點受到了打擊。

然而，Web3 行業在美國仍面臨重大監管障礙。上周，美國國稅局提出一項立法提案，要求 DEX、NFT市場和其他促進數字資產交易的實體在爲美國用戶提供服務時遵守嚴格的報告要求。

Brown Rudnick律師事務所合夥人Stephen Palley在推特上表示：“我並不認爲此案意味着开發平台可以期望受到第三方索賠的全面保護，這實際上取決於特定事實和情況。我預測其中大部分內容最終將成爲立法的主題。”

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