南亞科總座李培瑛：四變數牽動DRAM產業能否脫離谷底

DRAM大廠南亞科（2408）總經理李培瑛今日主持法說會表示，下半年DRAM市場受到高通膨、區域政治(俄烏戰爭)、中國疫情封控、物流及消費者購買力等不確定等四大變數影響，將持續面臨修正，這四大變數牽動產業產能調整，也是觀察產業是否脫離谷底重要指標 。

他指出，南亞科第2季毛利率雖然逆勢成長，但本季受到電價、設備及原材料價格上漲，產品售價卻呈現下跌的雙重夾擊，毛利率勢必會向下修正。

他進一步分析說，目前總體面來看，高通膨及俄烏戰烏造成能源價格上漲等問題都未見緩和，大陸因疫情採取封控已見緩和，大陸也採取對應刺激消費措施，情況似乎有逐漸往有利的面向發展。

不過，總體經濟不利因素造成需求端減弱，已逐步擴散，連上半年支撐DRAM價格持穩的伺 服器用DRAM，恐怕也難逃修正命作，因此下半年DRAM各廠，將面臨價格下跌、需求減弱 ，成本卻上揚的極大挑戰。

李培瑛說，隨DRAM整體需求減弱，主要原廠庫存水位已有升高跡象，主要供應商也啟動明年產能調節，加上設備交期延遲，也將影響供應商原訂產能提升進度。

至於需求方面，目前仍以伺服器用DRAM，為主要市場比重之冠，但預估通膨及整體經濟成長趨緩，伺服器市場也會受到影響。採用DDR5新中央處理器（CPU）平台遞延，預料DDR4 DRAM仍為今年主流。

至於手機用DRAM，雖然搭載量增加，但手機出貨量因高通膨轉為負成長，預料下半年傳統旺季將呈現旺季不旺。

PC方面，商務機種需求穩健；但消費型機種需求減緩，預估全年NB出貨量將受到中國封控 嚴重影響供應鏈和物流而呈現下滑。

至於消費型電子終端產品，網通、車用需求仍穩健，是下半年需求具支撐的應用領域。

針對這波電價調漲，李培瑛表示這次用電大戶漲幅15%，確實超乎公司預期，不過公司仍會透過積極推動各項節能並導入綠能和提升效率等面向，減輕電價上漲的衝擊。

對於近期產業向下修正，李培瑛表示，南亞科今年董事會通過280多億元的資本支出原則上不變，不過受到設備交期遞延，估計約有4%的金額，將於明年支付，修正幅度有限。

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