就市論勢／新能源車、餐飲、百貨 吸睛

盤勢分析

美國聯準會議紀要顯示，通膨仍有上行風險，可能迫使進一步升息，扭轉原先市場預期7月將是最後一次升息的樂觀氛圍，加上大陸金融和房地產問題，以及AI概念股的漲多修正，避險情緒升溫，使得股市回檔修正，歐美債券價格反彈，投資人有轉入債市避險的跡象。

投資建議

從籌碼面看，散戶在小台期淨多單約2萬口，外資在期權仍中性偏空，法人在大台期留倉亦偏空；現貨市場來看，投信持續站在買方，但外資持續賣超，上周外資在集中市場賣超701億元，從期現貨的籌碼面來看，較不利於指數多方進攻。

從消息面看，大陸商務部公布台灣貿易壁壘調查，未來將中止或部分中止ECFA給予台灣產品的關稅優惠，該措施對傳統產業的影響大於電子業，目前台股盤面的主流為AI概念股，因此對大盤的影響有限。

從技術面看，目前處於上有壓下有撐的情形，指數有機會形成橫向整理格局，不建議在此殺低，若在美國AI股財報公布前16,200點有支撐，財報公布後觀察AI題材熱度是否延續，若能重回16,600點，建議增加持股，選擇趨勢和題材股操作。

消費性電子需求疲弱，但在庫存調整告一段落，庫存回補回溫，AI熱潮帶動新應用，帶動下半年電子產業基本面落底反彈，中長線看好未來AI佔比受惠的半導體、伺服器、組裝、散熱、電源和PCB族群，減碳趨勢下的新能源車、儲能和電網族群。在傳產部分可關注生技族群、內需復甦的觀光、餐飲和百貨族群。

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