ETF將爲比特幣和其他加密貨幣帶來一場革命

作者：CALVIN SHEN，COINTELEGRAPH；編譯：松雪，金色財經

ETF 不僅僅是說說而已。 這些投資工具的潛力已經在加拿大等市場得到實現。 例如，Purpose 比特幣 ETF 在推出後的短短兩天內，其管理資產就吸納了超過 4 億美元。 這不再是加密貨幣是否是一種資產類別的問題。

這就像發令槍已經打響，機構投資者已經开始參加比賽，爲金融格局的巨大轉變奠定了基礎，而加密貨幣 ETF 就是起點。

加密貨幣 ETF 引發多米諾骨牌效應

ETF 是一項巨大的業務。 截至 2023 年 3 月底，僅貝萊德就管理着約 3 萬億美元的 ETF 客戶資產，涉及一系列股票、債券和大宗商品。

加密貨幣 ETF 的批准不僅表明了主流接受度，它還可以推動市場成熟、維持價格穩定並促進創新，從而爲更廣泛的數字資產和去中心化金融 (DeFi) 代幣創建 ETF，類似於1993 年第一只 ETF 的批准催生了今天多樣化的 ETF。

但並非所有人都同意加密 ETF 列車。 批評者認爲，與比特幣掛鉤的 ETF 可能比加密市場的中心化交易所更糟糕。 持有者永遠無法利用比特幣最重要的一個特徵：無需信任任何人即可控制其資金的能力。

加密貨幣 ETF 有可能像股票或債券一樣成爲主流，因此可能會吸引多元化的投資者。 但真正的顛覆性因素是什么？ 是機構級托管。

加密貨幣 ETF 的爭奪推動了機構托管的發展

需要明確的是，不僅托管技術具有破壞性，對持牌托管機構施加的投資者保護標准也具有破壞性。隨着傳統金融機構在美國冒險推出與加密相關的交易產品，對機構級托管解決方案的需求正在飆升。僅在8月初，就有六家大型資產管理公司提交了向美國客戶推出以太坊期貨ETF的申請。

貝萊德去年向加密領域的擴張得益於其與 Coinbase 的合作，根據文件顯示，Coinbase 將負責保管貝萊德 ETF 中的比特幣，並提供市場監督以減少欺詐和市場操縱。

加密貨幣托管市場本身正在迅速擴張。 根據 Markets and Markets 的數據，到 2022 年 1 月，加密貨幣托管市場的價值估計爲 2230 億美元，高於 2019 年 1 月的 320 億美元。而且它不會很快放緩，預計到 2028 年復合年增長率將達到 26.7%。

與更廣泛的數字資產相關的復雜性和風險需要強大的托管服務。 隨着我們過渡到托管 3.0（一個以積極參與去中心化經濟爲特徵的時代），這些服務正在不斷發展，包括與鏈上服務和 DeFi 應用程序的連接。 數字資產托管機構的關鍵是在現有基礎設施的基礎上，在高標准的運營框架內提供全面的數字資產貨幣化服務。

在此背景下，獲得完全許可的數字資產托管人成爲值得信賴的合作夥伴，使金融機構能夠以安全、可擴展、合規的方式將數字資產整合到其業務運營中。

監管障礙和勝利

自 2021 年底市場見頂以來，加密行業經歷了一段殘酷的時期，但華爾街大佬們瘋狂提交的加密 ETF 文件表明，市場的這一角落正在引起關注。

監管仍然是美國最大的障礙。 多年來，多家基金公司一直試圖讓加密 ETF 獲得批准，但因擔心欺詐和市場操縱而被拒絕。

但監管方面並不全是黯淡的。 在美國之外，我們看到全球趨勢是建立更清晰的數字資產監管框架。 這就像監管多米諾骨牌效應，爲在新加坡、香港、阿拉伯聯合酋長國和歐洲等地創建战略數字資產中心鋪平了道路。 這些框架的實施不僅將適應加密貨幣市場的增長和多樣性，還將提高透明度和投資者保護，使行業及其參與者受益。 隨着它們變得更加強大，它們正在爲加密 ETF 等投資工具奠定基礎，進一步刺激機構需求。

隨着香港最近通過持牌交易所首次推出散戶加密貨幣交易，不久之後我們就會看到亞洲第一只現貨加密貨幣 ETF。

逐漸，然後迅速

加密 ETF 引發的多米諾骨牌效應不僅僅是一種轉變，更是一場革命。 這是一場即將發生的變革，將重新定義金融格局。 這不僅僅是錢的問題。 它關系到建立一個更具包容性、透明和高效的金融體系的潛力，爲更廣泛的市場准入鋪平道路。

因此，問題不在於是否接受加密革命以取得領先，而在於如何有效地做到這一點，否則就有被拋在後面的風險。 多米諾骨牌正在倒下。 現在是採取行動的時候了。

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