加密貨幣暴跌會破壞下一次區塊鏈革命嗎？

2022/07/07 01:03

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支持者認爲，支撐數字資產的區塊鏈技術將承受最近的價值下跌。

區塊鏈網絡Cosmos的聯合創始人伊桑•布赫曼(Ethan Buchman)盡量讓自己聽起來堅忍一些。自今年1月以來，加密貨幣價格暴跌，支撐Cosmos的原子代幣價值蒸發了80%，總價值減少了100億美元。

布赫曼在談到用於保護網絡安全的代幣價格暴跌時說: “ 有些人被嚇走了，有些人害怕了。但其他人認爲這是一個機會，他們可以在自己的信仰上加倍下注。”

另一家區塊鏈公司Alchemy的聯合創始人劉鑾祖(Joseph Lau)補充稱: “(市場崩盤)對每個人來說都是一個可怕的時刻。他堅持認爲，不斷下跌的加密貨幣價格並不意味着所有相關項目都完蛋了，也不意味着從事這些項目的开發者會失去興趣。價格下跌並不意味着加密項目 “ 長期會受到影響 ”。從事這些項目的人 “ 不管價格如何都在建設 ”。

但如果Lau和Buchman是錯的，加密革命可能會停止。今年的市場崩盤——這是面對加息利率上升，導致大規模高風險金融資產一部分的撤出——這些因素，可能會嚴重削弱加密貨幣成爲科技界最熱門的領域。

沒有可能兩個科技熱潮都是完全相同的，但市場崩盤以及加密技術革命不會被破壞的說法，讓人想起了2000年科技史上的另一個开創性時刻：世紀之交的互聯網泡沫破滅和下一個繁榮的开始。

這兩次泡沫都是由一項據稱具有革命性的技術引發的，該技術將降低政治和商業機構對網絡活動的控制，开創一個去中心化的網絡世界，權力將下放給人民。以加密技術爲例，最初圍繞比特幣的數字貨幣的愿景已經擴大爲一種名爲Web3的運動。該公司認爲，記錄和跟蹤加密資產的區塊鏈技術將支持新一代用戶控制的在线服務，從而取代當今的互聯網巨頭。

定義DeFi

去中心化金融是對一系列加密資產項目的統稱，這些項目旨在消除提供金融服務的中心化中介機構——如銀行或交易所。他們使用一種名爲DAPP的新形式的去中心化應用程序來執行常見服務，如貸款、儲蓄账戶和交易代幣。

在金融危機中也有相似之處，所有加密貨幣的總價值在去年11月達到峰值，隨後下降約70%，加密總市值減少了2萬億美元。比特幣佔剩余9000億美元資產的42%左右，可能會成爲頭條新聞，但加密世界也有許多其他數字資產。在2000年初網絡股見頂後的8個月裏，上市互聯網公司估計損失了1.7萬億美元，相當於其市值的60%。

社交媒體集團Meta負責區塊鏈業務的商業和金融技術主管斯蒂芬•卡斯瑞爾(Stephane Kasriel)等人認爲，當塵埃結束時，加密貨幣狂熱就像互聯網泡沫一樣，將成爲一場更穩定、更持久的科技革命的狂熱先兆。

Stephane Kasriel：“ 很多這些技術都經歷了同樣的炒作周期，早期的興奮和猜測緊隨其後的是蕭條。就像本世紀初的網絡一樣，底層區塊鏈技術 “ 爲人們解決了一個真正的問題 ”，並將 “ 在很長一段時間內對整個世界都有用 ”。

“ 有風險、有缺陷、未經證實 ”

這不是普遍持有的信念，確切地說，那個 “ 東西 ” 是什么——或者它可以用來做什么，還不是很清楚在今天的技術中有什么作用。到目前爲止，加密技術主要用於金融投機、犯罪活動、去中心化金融或 DeFi（存在於監管之外）以及稱爲 NFT 的獨特數字代幣的創建和交易，這些不可代替代幣經歷了自己的繁榮和蕭條。

瑪莎•班尼特(Martha Bennett)當時是英國保險集團保誠集團(Prudential)的先進技術主管。她表示: “(有關分權下放)很多措辭幾乎完全復制了我們在上世紀90年代討論的內容。早期的萬維網和現在的Web3之間的一個根本區別，到1995年，我們已經有了很多實用工具——我們有電子郵件，我們在網上有很多信息，而Web3則沒有這些。”

Bennett 目前在弗雷斯特研究公司(Forrester Research)分析新技術。他說：“ 現在就判斷任何持久或有用的東西是否會存活下來可能還爲時過早。但科技界越來越多的批評人士一致認爲，與互聯網不同，加密貨幣背後的技術根本沒有可取之處。

今年5月，由26名計算機科學家和學者組成的團隊致信美國國會議員，警告稱該技術 “ 存在風險、存在缺陷、未經證實 ”。計算機安全專家、論文作者之一布魯斯•施奈爾(Bruce Schneier)表示，任何基於區塊鏈構建的應用程序，如果是基於其他技術，將會更實用、更經濟、更安全。他說: “ 不管你在做什么，沒有區塊鏈會更好。”

加密貨幣的繁榮得益於新技術、反建制的社會力量和強大的財政激勵，在一個貨幣寬松的時代，這些因素結合在一起，產生了爆炸性的組合。隨着那個時代的結束，它現在正進入一個具有挑战性的新階段。

計算機科學家、筆記應用印象筆記(Evernote)前首席執行官菲爾•利賓(Phil Libin)在總結針對加密貨幣和Web3的案例時，將導致泡沫膨脹的力量描述爲: “ 80%是貪婪，20%是意識形態，0%是技術”。

定義以太坊

以太坊是加拿大國籍俄羅斯裔計算機科學家Vitalik Buterin（V神）創立的以太坊，它是Web3的中心，目的是讓區塊鏈不僅僅成爲一個轉換數據庫。它的技術可以持有資產，使程序員能夠將买賣功能編碼爲智能合約，還爲大多數用於去中心化金融的dapp提供了構建模塊，以太坊是世界上排名第二的加密貨幣。

科技界對加密技術的熱情源於這樣一種信念：區塊鏈——开放的去中心化數據庫，理論上任何人都可以使用——代表着在线活動的新基礎。公共區塊鏈使用專門設計的 “ 共識機制 ”，以便參與者同意更新的准確性。粉絲們聲稱，這些區塊鏈——以及用於驗證更新的加密貨幣——將成爲一套由用戶(而不是企業或政府)控制的新在线服務的基礎。

然而，即使是 Web3 的擁護者也承認，在支持大規模在线服務方面，現有的區塊鏈技術嚴重不足。以太坊網絡是許多 Web3 活動的中心，每秒最多只能處理 30 筆交易，而諸如 Solana 等更新、更快的網絡尚未證明自己。該技術難以提供給普通用戶使用，並且受到未解決的隱私、安全和法律問題的困擾。

支持者說，這是技術不成熟的結果，而不是任何根本缺陷。協議實驗室(Protocol Labs)的Filecoin（FIL）網絡充當計算機存儲的去中心化市場，其首席執行官胡安•貝內特(Juan Benet)今天將區塊鏈與早期雲計算相提並論，他表示，在上世紀90年代，雲技術就已經是科技行業廣泛關注的主題，但它“花了20年時間打造”，才被視爲一種嚴肅的替代方案。他預測，加密貨幣也將迎來類似傳統互聯網技術的 “成熟”。

然而，在這個過程中，加密愛好者想象的去中心化理想可能會被衝淡，加密技術和將被取代的傳統技術沒有什么區別。

一個被廣泛宣傳的轉換可能會讓 “ 工作量證明POW ” 機制 (包括“礦工”競爭解決加密謎題，以驗證鏈上數據的正確性，並消耗大量電力)被 “ 權益證明POS ” 系統(已經擁有加密貨幣的人控制網絡的管理方式)取代。Libin說：“ 根據定義，權益證明系統將大部分權力交給了最富有的人，破壞了加密系統想要實現的分布式權力的理想。”

建立在區塊鏈之上的新技術基礎設施旨在讓它們更容易使用，並能夠處理更多的交易，但這也有可能削弱它們去中心化的性質。Forrester 的班尼特表示：“ 這可能會催生一批新的主導公司，它們將扮演 “ 看門人 ” 的角色，控制對技術的訪問，就像大型科技公司統治今天的網絡世界一樣。”

Web3 與大型科技公司

Web3所謂的去中心化計算平台，都逐漸與之前中心化網絡發展的軌跡相呼應，互聯網所基於的开放通信協議阻止任何政府或組織施加控制。然而，這一體系給私營企業留下了大量機會，讓它們在技術基礎上建立帝國。這些技術基礎曾承諾打造一個更民主的網絡世界，但未能實現。

這有助於解釋爲什么盡管有言論稱Web3對現有的互聯網巨頭構成了威脅，但像Meta這樣的公司开始涉足區塊鏈。

卡斯瑞爾在談到Meta社交網絡公司(之前被稱爲Facebook)所依托的技術時說: “ 它一直是去中心化和中心化的結合，它現在的計劃包括創建一個區塊鏈，使軟件开發人員能夠控制用戶把數字內容發布到Meta網絡。”

定義：工作量證明與權益證明

工作證明系統中，被稱爲“礦工”的團體爲了驗證交易而競爭解決密碼謎題，獲勝者將獲得加密貨幣形式的獎勵，包括比特幣在內的這些系統因計算結果耗費大量能源而廣受批評。

權益證明系統從一群已經持有加密貨幣並在網絡上“質押” 代幣作爲抵押品的人中隨機選擇一個人來驗證交易。這比工作量證明使用的權力要少得多，但它將控制權集中在最富有的加密貨幣持有者手中，以太坊正處於一個從工作證明轉換爲權益證明，這個轉換過程還在拖延。

Kasriel說：“ 公司其實並不需要使用區塊鏈來實現這個想法，在技術層面，它可以通過其他方式達到同樣的效果，通過區塊鏈放棄控制權，將有助於安撫那些不相信Meta會照顧自己利益的人。”

即便如此，施奈爾等批評人士認爲，這項技術的缺點太大，幾乎沒有實際用途。如果去中心化的網絡世界的承諾在很大程度上是虛構的，那么這種技術就不值得被推崇。

如果對 Web3 背後的技術的長期有效性仍然存在嚴重懷疑，那么加密熱潮已經釋放的力量的不確定性就會減少，理想主義和貪婪的結合與互聯網泡沫期間的狂喜一樣強大。支持者表示，已經投入該行業的人數衆多，因此不可能忽視這一點。

專注於Web3初創企業的投資公司電氣資本(Electric Capital)的艾維查•加格(Avichal Garg)表示: “ 互聯網的一條經驗法則是，如果有1億人在做一件事，那么這件事就值得關注。”

爲 Web3 創建 Amazon

這種狂熱的核心是嵌入在區塊鏈網絡中的加密貨幣，人們愿意給它們賦予價值——要么是因爲它們與比特幣一樣，被認爲具有貨幣的一些特徵，要么是因爲它們是在线網絡的核心，有朝一日可能會支持新的、去中心化的數字經濟——推動了加密貨幣市場的繁榮。

這些數字資產價值的飆升爲Cosmos等區塊鏈項目提供了融資渠道，並爲該行業吸引人才。它還吸引了互聯網用戶使用區塊鏈上建立的首批消費服務。其中包括所謂的 “ 即玩即賺錢 ” 遊戲，參與者有機會賺到代幣，然後出售。

硅谷風險投資家維諾德•科斯拉(Vinod Khosla)表示，這些新的財務激勵措施可以解決在线消費初創企業面臨的一個長期問題: 如何吸引足夠多的人來啓動一項新服務，引發網絡效應，使在线服務越來越多的人开始使用時變得更有價值。

批評人士認爲，使用代幣來激發在线互動會給用戶帶來經濟動機，讓他們採取以前不受商業激勵的行動。這可能導致在线服務的“金融化”，將每一次互動都變成盈利機會。

YouTube前遊戲主管、現在經營區塊鏈遊戲公司Polygon Studios的瑞安•懷亞特(Ryan Wyatt)表示：“ 這種批評未能反映在线服務的高度多樣性，在大量的在线遊戲玩家中，只有相對較少的人需要參與基於區塊鏈的遊戲才能獲得成功。”

然而，盡管數字資產價格上漲過程中起到了強大的吸引力，但既然價格正在下跌，可能人們擔心在價格下跌過程中起到很大的拖累作用。

價格暴跌還將衝擊區塊鏈項目的財務狀況，這些項目受益於其代幣價值的上升。許多人通過出售代幣來產生現金，並以加密貨幣的形式持有其儲備，這使他們嚴重面臨加密貨幣價格暴跌的風險。

支持者仍然聲稱，用戶需求已經發生了深刻的變化，這種現象將比泡沫更持久。懷亞特表示，加密技術已經改變了一代互聯網用戶的期望。他認爲，人們不會接受那些讓他們失去任何控制權或無法分享利潤的在线服務。

包括Cosmos和Alchemy在內的組織聲稱，加密貨幣價格的崩潰並沒有打擊开發者構建網絡的決心。信徒們認爲，雖然很難預測加密和Web3背後的技術的最終用途，但這並不值得擔心。畢竟，許多支撐當今網絡世界的東西——從Facebook的社交網絡到由iPhone引發的移動互聯網和亞馬遜網絡服務的雲計算平台——直到互聯網泡沫破裂很久之後才出現。

Polygon Studios的Wyatt表示: “ 如果Web3需要10年的時間才能成爲亞馬遜，那也沒關系。這將是一家市值數萬億美元的在线公司，我想我們會很高興的。”