專家看台股 經濟轉折向上、大選紅利驅動 指數有上行機會

投資人第三季應該如何投資布局？群益投信表示，展望第三季，在全球經濟較預期中更具韌性並支撐企業獲利，供應鏈持續改善及通膨逐步降溫下，雖然仍需留意經濟前景以及主要央行政策變化，不過，鑒於市場最糟情況已過，整體而言，仍相對有利於風險性資產後市表現。

台股方面，群益馬拉松基金經理人楊遠瀚指出，聯準會升息循環將漸入尾聲，經濟硬著陸機會不大，消費信心開始回穩，需求若逐漸復甦，製造業生產與資本支出也有望重回擴張。台灣的景氣谷底已過，基期因素使得第四季外銷、GDP可望顯著成長，不過短期在大盤漲多以及除權息的影響下，盤勢不排除有整理可能，後續在經濟轉折向上、大選紅利驅動下，仍看好指數有上行機會。

楊遠瀚說，台灣最重要的半導體族群在去庫存逐漸進入尾聲後也可望轉為成長，而AI大趨勢更是帶動台廠新一波龐大商機，不論是營運面、評價面皆會有上升趨勢，將引領台股走向新的科技創新世代。產業布局方面，建議可留意題材熱度高、新產品／規格升級、景氣落底回升、政策作多概念，例如AI／HPC、USB4/Wifi7、伺服器新平台、散熱、記憶體、EV、生技、綠能等類股表現。

群益投信指出，投資人第三季可以「SHINE」配置策略來因應，其中S代表Safety多元配置，穩健型投資人可透過多重資產基金與目標風險組合基金，一次滿足股債配置需求，平衡投組波動；High Interest代表高息資產，包括相對其他市場高殖利率的台股高息ETF，以及資產品質與收益水準俱佳的金融次順位債券基金。

I代表Indispensable投組長期不可或缺的市場，以美股基金與台股基金最為看好；N為New Trend新趨勢，包括瞄準全球電動車與電力轉型趨勢的雙電基金、順應ESG減碳趨勢的台灣ESG低碳50ETF，以及受惠AI題材且競爭力強勁的台股半導體收益ETF；E則代表Emerging Asia亞洲之星，以印度基金、大中華基金最為值得關注。

群益全民成長樂退組合基金經理人葉啟芳表示，下半年投資雖然有兩項觀察重點仍須留意，分別為主要央行動向、經濟趨緩狀況，不過在經濟與企業獲利仍有撐之下，風險性資產仍有表現機會，股市方面尚有回補空間，債市則受惠於收益率仍具吸引力。在經濟前景仍受關注下，穩健收益標的料續受關注，包括金融次順位債、投資級債可留意。

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