鄭文賢專欄／高速傳輸、資訊服務 聚光

台股本波大漲續創今年新高，外資扮演重要推手。外資在5月中旬大舉布建期貨多單，然後大舉買超現貨，原來目標是鎖定一周後的輝達法說會，外資期現貨同步大賺。若撇除AI所帶動的熱潮，整體的大環境景氣仍舊處於相對疲弱的狀態。如美股今年S&P 500指數上漲12%，幾乎主要被少數幾檔AI概念權重值貢獻80%漲幅。

觀察美國5月製造業ISM指數創下46.9的新低水準，而服務業ISM指也續降至50.3，即將跌破50的榮枯線的水準，另外在失業率部分也上升來到了3.7%的高水位，顯示在景氣基本面仍在持續的轉差，與股市所呈現榮景大相逕庭。此外，聯準會於6月可能暫停升息，但因財政部將大舉發債補充國庫，市場估計將抽走約1兆美元的資金，等同於變相升息1碼，對於資本市場的資金壓力也將逐漸浮現。

回到產業部分，現階段產業焦點仍是以AI人工智慧為關注重點，不過由於許多的AI相關個股這波漲幅都已非常大，本益比也上調至過往的平均區間的二倍以上，因此我們或許可著眼AI延伸帶動的產業，且目前股價尚未大幅上漲的族群。

第一個可注意的是在高速傳輸的產業。由於輝達執行長黃仁勳在Computex演說時提及，AI未來的發展最終仍將受限於網路傳輸的速度。在高速傳輸產業中，可優先關注能提升資料中心傳輸速率的技術，包括可提升主板內部傳輸的PCIe 5.0規格，可提高伺服器機櫃間傳輸速率的光通訊新技術如800Gb Switch、矽光概念的CPO等。

第二個可關注的是在資訊服務產業。AI應用若要落實到企業與民眾的生活中，仍需要資訊服務業者來完成。目前有許多企業開始加速自身IT系統的AI轉型化，但此工程需要專業的IT人才來幫忙架構。由於未來AI的發展只會愈來愈蓬勃向上，具備相關技術的資訊服務業者業績也會水漲船高。

資訊服務業還有另一個亮點，即為政策加持的碳盤查及資訊安全。未來每一家上市櫃公司都需進行排碳申報，目前尚有90%的公司尚未進行，而這些公司未來也都會向資訊服務業者購買相關碳盤查軟體，相關的商機相當龐大。

另外，政府近期也將針對資安法進行修法，企業未來對於資訊安全的防護需更嚴密，否則恐面臨高額的罰則，帶動企業全面性對於資安軟體升級的需求，也將同步推升資訊服務業者的業績持續成長。

（作者是元富投顧總經理）

鄭重聲明：本文版權歸原作者所有，轉載文章僅為傳播信息之目的，不構成任何投資建議，如有侵權行為，請第一時間聯絡我們修改或刪除，多謝。

標題：鄭文賢專欄／高速傳輸、資訊服務 聚光

地址：https://www.torrentbusiness.com/article/43457.html

標籤：AI  外資  軟體