生息資產的力量：以太坊質押與LSDfi的崛起

在2020年DeFi繁榮期之後，過度的槓杆擴張導致了市場破滅，使得大部分DeFi創新消失。現在，只剩下借貸、DEX等細分領域的龍頭項目在穩固地生存。然而，隨着以太坊的流動性質押（LSD）的興起，基於底層生息能力的資產的出現，爲新的LSDfi浪潮开闢了道路。

LSD已經成爲主要的DeFi趨勢之一，它提供了一致的、低風險的被動收入，同時有助於維護區塊鏈網絡。盡管DeFi的大部分創新已經消逝，但LSD以其獨特的能力和潛力找到了新的前進方向。如果這個趨勢持續，LSD和LSDfi可能將引領DeFi的新一輪增長，帶來更多的創新和機會。

本文涵蓋了以下內容：

1. LSDfi

2. 經典 DeFi

3. LSD Basket

4. LSD 收益策略

5. 穩定幣

6. 結束語

LSDfi

LSDfi是一套基於LSD的協議，它可能包括如DEX和借貸等經典的DeFi協議，以及利用獨特的LST屬性的更復雜的協議。隨着LST的廣泛採用，它們在DeFi中將發揮重要作用。

流動性質押項目在DeFi中建立了基礎層次。下一層包括在LSD之上建立的項目，創建更爲復雜的產品。

LSD已成爲TVL的主要類別，其中Lido成爲最大的項目。因此，LSD在推動整個DeFi生態系統的增長中起着關鍵作用，這是理所當然的。

DeFi集成是LSD行業的一個重要趨勢。事實上，LSDfi就是這種演變的結果。隨着這種趨勢繼續獲得動力，LSD正成爲DeFi中的主要力量之一。

現在，LSDfi已經發展成爲在DeFi內的一個整體行業，這個行業正在積極發展。這包括不僅是經典的DeFi協議，還有更復雜的協議。

例如，Baskets、穩定幣、收益策略等等。

經典 DeFi 的新業務

LSD長期以來一直是經典DeFi的重要組成部分。許多LST可以用作抵押並在DEX上交易。隨着LSD的日益普及，我們可以預期會出現專爲LSD量身定做的DEX或聚合器。

LST經典DeFi的例子：

• $stETH 在 @AaveAave 中作爲抵押

• 在 @CurveFinance 中的 LSD 池

• 在 @yearnfi 中的 LSD 倉庫(Vaults)

例如，一些以LSD爲重點的協議包括 @LSDxfinance，這與Curve類似，以及作爲借貸協議的 @catinaboxfi。

LSD Basket

對於ETH，有衆多的流動性抵押解決方案，因此，存在一個協議可以將它們組合成一個籃子，創建一個指數。這種方法允許風險分散，使得投資LSD更爲方便。

一些 LSD Basket：

• @indexcoop - 介紹了兩個LSD指數，dsETH和icETH。

• dsETH 包括頂級的ETH LSTs，而 $icETH 使用槓杆。

• @unsheth_xyz - 推出了包含頂級ETH LST的$unshETH。

• @asymmetryfin - 存入ETH並獲取由TOP3 LST支持的$safETH。

LSD 收益策略

LSD是一個持續產生收入的代幣。自然，你可以圍繞它制定策略。例如，將其分發到不同的池，作爲抵押，使用槓杆，管理質押獎勵。

收益策略協議

• @0xAcidDAO 讓你可以將ETH投入到源自原始LST和各種策略的多樣化籃子中。

• @parallaxfin 是一個槓杆式LSD收益策略平台，旨在整合多個LST。

另一種方法，@pendle_fi，提供了一個獨特的方法：這是一個購买期貨的平台。

您可以以折扣價購买 ETH 並在以後接收，同時將其投資於指定的 LST。

不對稱收益協議

@asymetrix_eth 是一種由質押產生的不對稱收益分配協議。這類似於彩票，其中一些中獎者分享該期間的所有賭注獎勵。

靈感來自 Premium Bonds，遵循類似的邏輯。

基於 LSD 的穩定幣

使用LSD作爲超抵押的穩定幣是一個非常合理的選擇。LSDs將持續從質押中產生收入，使這些成爲收益穩定幣。在這種情況下，一切都由ETH支持。

由LSD支持的穩定幣

• $eUSD 由 @LybraFinanceLSD 提供

• $aUSD 由 @agility_lsd 提供

• $R 由 @raft_fi 提供

結束語

LSD已成爲任何PoS生態系統的標准，並且已經是主要的DeFi趨勢之一。

LSD生成一致的、低風險的被動收入，並有助於維護區塊鏈。

LSDfi是LSD的邏輯擴展。它創建了一個整體的經濟，一方面，可以產生大量的收入，另一方面，簡化了與LSD項目的交互。

LSDfi將持續演進，我們將逐步見證項目的復雜性和獨特性的增加。讓我們在未來觀察它的進展。

文中，我選擇了最有趣的項目。但是，也許您知道的更多。

我會很高興收到你的建議。

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