名家專欄

FTX余波未了？Crypto銀行Silvergate Capital能否經受市場震蕩的考驗？

2023/03/06 11:45

文 |

、區塊鏈騎士

Silvergate Capital （SI）曾經是Crypto公司的重要銀行合作夥伴，現在正處於破產的邊緣。

這家總部位於加州拉霍亞的公司上周五表示，它暫停了Silvergate交易網絡（SEN），但其他與存款相關的服務仍在運營。

約一小時前，Moody將Silvergate的銀行存款評級從Ba3下調至Caa1，這一打擊意味着該銀行的債務面臨非常高的信用風險。

去年11月，Silvergate面臨財務虧損和監管機構調查，主要原因是FTX和相關對衝基金Alameda Research等重要客戶倒閉。

Silvergate的股價周四和周五暴跌，過去一年累計下跌95%。

這家加州州立銀行近日表示，需要進一步推遲發布年報，並預計在1月份公布的第四季度初步業績中淨虧損減少近10億美元的基礎上，還將出現進一步虧損。

該銀行還提到了正在進行的監管調查，以探明在這些財務報表發布後的12個月內繼續經營的能力。

Silvergate面臨着其銀行服務的Crypto公司擠兌存款，包括Coinbase、Paxos、Galaxy Digital和其他公司，這些公司努力與這家陷入困境的銀行保持距離。

在最壞的情況下，Silvergate可能會申請破產。

更有可能的是，FDIC擔保的銀門銀行（Silvergate bank）可能會進入破產接管程序。

與破產不同的是，破產管理就像一把“保護傘”，由“接管人”或受托人接管企業，最終目的是保護債權人——尤其是那些有擔保貸款的債權人。

King&Spulding破產業務的前合夥人Jesse Austin解釋說，在這種情況下，破產接管的決定和執行將由聯邦存款保險公司（FDIC）或加州金融保護與創新部（DFPI）決定，他們可以宣布Silvergate銀行資本不足。

Austin表示：“如果加州的監管機構或聯邦存款保險公司發現Silvergate資本不足，那么聯邦存款保險公司就會介入並關閉該銀行。”

盡管破產法明確禁止銀行根據破產法第11章或第7章申請破產，但Austin表示，Silvergate的控股公司Silvergate Capital仍然可以申請破產，尤其是如果它除了客戶存款之外還有其他有價值的資產的話。

除了Silvergate的SEN網絡，該公司還擁有去年1月以120萬股股票和5000萬美元現金從Meta已關閉的穩定幣項目Diem購买的穩定幣資產。

在這家對Crypto友好的銀行陷入困境之前，美聯儲（Federal Reserve）、FDIC和OCC在1月和2月發布了聯合聲明，警告迎合Crypto客戶的銀行所承擔的波動風險。

據熟悉Silvergate資本的銀行業消息人士稱，鑑於Silvergate的立場，這些聲明進一步提出了一個問題，即美國銀行是否會對數字資產行業變得“更加謹慎”，從而限制Crypto公司的進入。

這位要求匿名談論Silvergate的人士表示：“一方面，如果Crypto即將出現，美國人將他們的美元投入其中，難道你真的希望這些美元存在美國而不是外國銀行嗎？”

“如果你是一家銀行，可能並不是說你不能接受這類存款，而是你需要在資產負債表上限制它們的比例。”

Silvergate於1996年成爲一家地區性銀行，但直到2014年，首席執行官Alan Lane才選擇該公司开始爲已經破產的Genesis等Crypto客戶提供服務。

該公司通過向越來越多的Crypto創業公司提供銀行服務，爲自己开闢了一個利基市場。

該銀行的產品發展成爲一個正式的支付平台，稱爲Silvergate Exchange Network。

在那裏，運營的Crypto儲戶可以在傳統銀行工作時間之外進行美元轉账和貸款。

截至2018年第四季度末，Silvergate持有18億美元的存款總額和20億美元的資產。

到2021年Crypto達到頂峰時，其存款總額和資產總額分別上升至143億美元和160億美元。

在Crypto交易所FTX破產後，截至去年第四季度末，Silvergate的總存款和資產下降至62億美元和113億美元。

隨着存款的下降，Silvergate的資本相對於資產縮水了一半。