老牌DEX的新機會在 DeFi 衍生品？

作者:Chloe

這兩天crypto行業的焦點在香港，行業復蘇的希望似乎就在香港了。但真正的香港概念應該在與合規相關的領域，例如交易所、資管公司等，所以我們還是把目光投向去中心化的世界，例如DeFi。

去年FTX事件給很多用戶敲響了警鐘，加速了他們把資產轉移到去中心化交易所，而去中心化交易所市場也在發生着同樣深刻的變革——現貨領域的格局已定，所以2020年DeFi Summer以來的老牌DEX开始往衍生品領域轉型。

畢竟把原有的優勢拓展到新領域也許會有突破，至少也會被當下的市場看好。例如2021年11月上线的BNB Chain上的ApolloX，在近期开始布局衍生品之後，其市場表現優於相同交易標的82%的代幣。

從經典模式到小白Lite模式

ApolloX的創立目標是爲了滿足普通用戶對於繁瑣復雜的交易系統，可以操作簡單的目的來達成需求，這與核心團隊來自於傳統金融機構的背景有關，對用戶體驗比較敏感。

ApolloX最初的「經典模式」是訂單簿機制以及“鏈下匹配+鏈上結算”模型，這種妥協的模式在用戶交易體驗上只是說是優化，沒有本質區別。

直到今年1月推出了ApolloX Lite交易模式，更適用於交易新手小白。

ApolloX同期推出了流動性代幣ALP（類似於GMX交易所的GLP）， 用戶可以通過鑄造ALP（支持USDT、USDC mint）進入池子，成爲交易用戶的對手方，但能獲得平台代幣APX分紅。因爲交易用戶是和池子交易，所以不會額外產生滑點。

ApolloX原本的平台代幣是APX ，用於各種獎勵和治理。

ApolloX推出Lite交易模式和ALP後，你可以看到GMX的影子，事實上也確實把GMX的市場能力復制到了BNB Chain。

作爲BNB Chain上提供多種期貨合約、槓杆可達200倍而且模式很像GMX的去中心交易所，ApolloX鏈上交易量和鎖倉總值大幅提升。

多樣化產品與社區激勵

交易所的除了交易本身，真正的競爭力在運營上，ApolloX的運營策略可以概括爲不斷推出金融產品和慷慨激勵社區。

例如趁着最近ChatGPT帶動的AI概念，ApolloX在2月9日上线了AI代幣指數永續合約AIBUSD。簡單來說就是以BUSD作爲保證金，在多資產模式下（最多可以使用9種不同的加密貨幣作爲抵押品）交易AIBUSD。

這幾天香港概念起飛，就在今天上线了追蹤頭部市值裏中國概念的金龍代幣指數永續合約。

總之ApolloX由於不斷建構生態，如內置的DeFi錢包、ApolloX NFT等，你很難區分出是因爲不斷推出新的產品而繁榮，還是不斷推出新的產品而具備了繁榮的基礎。

在接下來的一年裏，ApolloX不僅將爲交易服務添加更多功能，還將構建Predict-to-Earn和DEX-as-a-Service等產品线。

除此之外，通過DAO來運作的ApolloX，在社區激勵上更慷慨也更完善。

ApolloX的代幣APX總供應的44%是獎勵給代幣持有人，自2022年4月宣布ApolloX 2.0以來，團隊便开始往DAO自治模式轉向，並在6月份正式推出。目前僅銷毀APX代幣就已經57.5億枚。

用戶通過DAO質押APX來領獎，Daily獎勵只要每天交易一定數量就可以領獎，甚至ALP池中抵押的用戶也可以獲得APX獎勵。

總結

crypto衍生品市場正在崛起，雖然現在只佔整個加密貨幣市場的70.3%，但過去兩個月以來的上漲基本是由衍生品市場投機而非現貨市場推動的。這個市場份額是由以Binance、Bybit 爲代表的中心化交易所來佔據，還是逐漸讓渡給新興的DeFi衍生品交易所？

至少長期來看，未來屬於DeFi衍生品交易所，因此只要在場就始終都有機會，而這需要產品不斷迭代以及與社區的深入且頻繁的溝通，才能找到自己的差異點並不斷放大。

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