2023年加密市場發展趨勢預測

BTC及其他數字資產市場在整個2022年的表現可謂非常慘淡。2022年初，BTC價格約爲46700美元，目前價格不到17000美元，近一年來跌幅高達60％以上。BTC市值也從2022年1月1日的9000億美元跌到了年底的3220億美元。

價格預測模型失效

BTC價格下跌可能歸因於經濟大環境惡化以及整個加密貨幣市場持續到今年的特殊情況，關於其價格模型，市場各種實體也都進行了一些價格預測。在牛市周期中，最受歡迎的預測之一是分析師PlanB的S2F模型預測。

截至2022年12月底，S2F模型預測BTC的價格爲110000美元，而現實價格與之相去甚遠，這也引發了人們對相關價格模型的質疑。S2F模型通常用於在傳統市場中定價，因爲它們佔了與資產相關的兩個變量：庫存和流動量。“庫存”是指資產的總供應額，“流動量”是指每年新創建的新資產供應。

數字資產管理平台Nexo聯合創始人兼執行合夥人Antoni Trenchev認爲，“有許多因素可以影響BTC的價格，包括市場需求、監管變化和技術發展。S2F模型是一種可以用來對BTC未來價格進行預測的工具，但是請記住，它僅基於某些假設，並且不是對未來的確定指南。”

除S2F外，人們還使用其他模型來嘗試預測遙遠未來的BTC價格，例如Elliott波浪理論和Hyperwave理論，雖然它們都在傳統金融市場上都理論根基，但在預測BTC價格方面的成功也都相對有限。

考慮到BTC僅在十多年前才誕生，與黃金白銀以及其他領先的科技股相比，加密貨幣仍處於價格發現的新生階段。因此，盡管有各種BTC的價格預測，但周期性數據的有限可用性導致很難將其套用在現有模型中。

實際上，有許多不同的模型和方法可用於試圖預測比特幣的價格。有些人使用技術分析，其中涉及研究歷史價格和數量數據以識別模式和趨勢。或者使用基本面分析，其中涉及評估可能影響資產需求和供應的基本因素。目前，仍沒有單一的模型或方法能夠准確地預測BTC價格，人們在做出任何投資決策時需要考慮整體市場環境等一系列的因素。

區塊鏈解決方案供應商Solidity.io首席執行官兼聯合創始人Alex McCurry表示，“BTC是完全不可預測的資產。關於BTC，唯一可以確定的是網絡的基本價值及其對持有人和投資者的價值。因此，隨着時間的流逝，人們可以預測宏觀經濟氣候中的長期採用和價值，但是完全預測確切時間的價格是不可能的。”

閃電網絡

盡管如此，仍有一個重要的方面可以改變BTC價格的趨勢：實用性。由於BTC不屬於兼容智能合約的網絡，因此資產的功能性僅限於支付。這種情況正在慢慢變化，因爲現在BTC找到了比以往任何時候都更多的效用，並得到了閃電網絡的支持。

閃電網絡是在BTC網絡之上構建的第2層支付協議，可快速、無縫對等交易。它有助於大大提高BTC網絡的可擴展性。最近，MicroStrategy宣布，它計劃在2023年發布閃電網絡驅動的軟件和解決方案。

作爲BTC的堅定支持者，MicroStrategy仍在繼續买入BTC。在2022年11月1日至12月21日之間，該公司以17181美元的平均價格購入了2395枚BTC，總價值爲4280萬美元。出於稅收原因，它於12月22日出售了704 BTC，獲得1180萬美元。但是，該公司又很快於12月24日以1360萬美元的現金回購了810 BTC。根據BitcoinTreasuries網站提供的數據，MicroStrategy的BTC持有量達到132500枚BTC，價值約22億美元。

衍生品市場和價格發現

盡管比特幣價格具有不可預測的性質，但資產的衍生品市場可以爲其當前和未來情緒提供重要指標。全球投資經理Vaneck在2023年發布了加密貨幣預測，其中聲稱BTC可能將在第1季度在一波礦工破產中降至10000-12000美元，並將在2023年下半年反彈至30000美元。BTC價格的高度波動，可能會受到廣泛因素的影響。

根據Coinglass的數據，BTC期貨市場近日的未平倉合約數額超過90億美元。同時，BTC期權市場的未平倉數額爲34億美元，而加密貨幣衍生品交易所Deribit數額佔比超過76％。

Deribit的首席商務官Luuk Strijers指出，“2023年6月期權看跌看漲比率（put-call ratio）爲0.24，處於相當低的水平，這通常意味着情緒看漲。最大痛點爲19000美元，也顯示出上漲潛力。投資者的定位是20000美元、25000美元和30000美元。自從FTX暴雷以來，投資者似乎都處於場外，等待有關該行業的新聞，同時也在等待宏觀經濟復蘇。BTC已經在隱含的波動率上經歷了新的低點。我們甚至看到每天的交易低於30％。同時，流動性目前也低於正常水平。”

除了市場不確定性，2023年的即將到來的監管法規，即歐盟市場的加密資產法案和美國的Lummis-Gillibrand和Warren-Marshall法案，可以爲市場帶來穩定和透明度，使投資者認爲該領域有更安全的投資環境。

機構布局DeFi

另外，在DeFi領域，機構的興趣已經在2022年展現出來。特別在支付、托管和AML解決方案等領域，大型銀行和金融機構表現出了強烈的興趣。巴克萊銀行收購了一家機構加密托管公司Copper的股份，而渣打銀行的創新部門與投資管理公司Northern Trust合作，推出了面向機構投資者的加密貨幣托管服務。世界上最大的托管銀行紐約梅隆銀行與區塊鏈分析公司合作，幫助跟蹤和分析加密貨幣產品。

截止到2022年底，貝萊德和花旗集團等金融服務公司在Defi平台上投資了超過10億美元。由於這些公司看到了對加密資產類別感興趣的機構客戶的需求，他們有動力去創建產品來支持其客戶。隨着更多的中央銀行爲自己的數字貨幣制定計劃，各國銀行將爲區塊鏈世界做出准備。鏈上的銀行業務有可能成爲數字銀行的下一個階段，在該階段中將產生新的商業模式和金融產品。

最後，再簡單分享一下2023年加密市場其它方面的一些趨勢預測。

• 總體宏觀環境將繼續對加密貨幣等高風險資產施加壓力。加密市場將與中央銀行的貨幣政策保持密切聯系。但是，2023年加密貨幣市場的更有可能側向波動，而非繼續嚴重下跌。

• 許多無法達到產品市場預期的項目將由於缺乏資金和需求而慢慢被放棄。

• 由於財務狀況嚴峻的公司將尋求被收購，市場並購活動將增加。

• 風險資金將在2023年（尤其是上半年）急劇放慢投資速度。

• 比特幣和以太坊的市值差距將繼續縮小，但以太坊反超比特幣將不會在2023年發生。

• 2023年的市場敘述將轉向以太坊2層擴展解決方案。L2的TVL將增加（至少在以ETH爲單位的計量中），ZK-rollup的相對增長將優於optimistic rollup。Starknet、Zksync和Arbitrum等主要L2都將推出其token。

• 2022年中心化加密實體的崩潰將導致法規加強於中心化實體，而Binance將成爲監管關注的中心，Coinbase將受益於Binance身上可能發生的各種FUD。

• 相對於其他Defi用例，DEX將展現出最強的基本增長指標。

• Web3上的去中心化社會生態系統將隨着該子部門的投資和活動的增長而迅速增長。

• 在傳統品牌中NFT加速採用的驅動下，更多的用戶將被進入NFT領域。此外，NFT將繼續作爲加密貨幣與藝術和文化融合的工具。

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