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crypto回顧與展望：告別「背景」和「 KPI 」失效的2022 我們應該在2023擁抱什么？

2023/01/04 11:24

文 |

、鏈茶館

作者:北辰

2022年，crypto行業充滿震蕩，許多毋庸置疑的真理失效了。從好的方面來解讀的話，這意味着財富與話語權會重新分配。當下正處在「重估一切價值」的時刻，我們應該思考一下，在2023年要擁抱什么？

去他的背景！

crypto行業充滿偏見，白人歧視華人項目，華人歧視華人項目以及東南亞項目，crypto native和Web2闖入者之間互相歧視……行業偏見就像地域歧視一樣可以無限細分下去。

當然，有人的地方就有偏見，我們認識事物的方式總是先拋出偏見，然後反復修正，最後總能無限接近正確。

可問題是，很多時候偏見是沒有機會被修正的，反而會被不斷強化，但2022年的熊市狠狠地教訓了在過去幾年的行業上升期裏積攢的各種偏見。

首先是對「來自傳統領域的背景光環」的祛魅。

過去宣傳一個crypto項目，總是要強調創始團隊此前在傳統領域的背景，名校+大廠+資深是所有明星項目（融資階段）的標配，但現在甚至已經成爲了負資產……因爲並不是所有的能力都可以遷移到crypto行業。

鏈茶館在2022年的第一篇文章是關於「BSC最大的音樂NFT平台Rocki」，探討音樂鏈上商業化的N種可能。文中提到的Rocki團隊是由傳統音樂產業的資深從業者構成，目前市值從最高點1327萬美元跌到了8萬美元。

其實2022年還發生了無數個類似案例，都在反復強調一個樸素的道理——Web3 / crypto產業的運作是另外一種邏輯，並且現階段的受衆是小衆群體。

所以從傳統產業過來的失敗者把自己熟悉但不太成功的業務（成功的話就不會進入Web3了）給搞個幣改/鏈改，會天然地水土不服，至少中短期我們可以忽略這種項目。

當然，從投資的角度來說，「傻X的共識也是共識」，同樣沒有深入了解Web3 / crypto產業的運作邏輯以及接觸過真實小衆受衆的投資機構及炒幣散戶，因爲缺乏判斷力，所以只能閉着眼睛挑那些背景看起來還不錯的團隊，我相信這會是一個長期現象。

其次是對「白人/華爾街崇拜」的祛魅。

2022年是crypto世界不斷坍縮的一年，在這個過程中，內部的各種力量也在重構，但直到年底FTX爆雷才讓格局清晰起來——華爾街勢力進入crypto世界失敗了。

與之相對應的是華人在9月份還在寫小作文感嘆自己是「Crypto世界的猶太人」，到了11月份發現原來華爾街的那幫白人的境況更慘……

上一輪牛市確實是由華爾街資本推動的，歐美的crypto社區本來就已經積澱多年，再加上華爾街在資本運作上的助推，輕易地快速崛起了一大批項目，因此形成了「白人/華爾街崇拜」。崇拜意味着會被表象所迷惑，而不是去審視產品和業務的邏輯本身。

不過雖然這種「白人/華爾街崇拜」已經消退了很多，但並不意味着華人會從觀衆席走到台上，至少目前還看不到跡象（孫宇晨以及他的火幣都已經把目光投向Pi了，他們的光明未來取決於能否成功开拓駐馬店市場，而這已經不是台上和台下的問題了，而是場內和場外的區別）。

所有華人crypto項目仍將處於一個尷尬的境地——無法合規地向絕大多數華人开展業務，但也難以打入歐美市場。未來「正確的白人」卷土重來時依舊會基於信任而選出下一個SBF（更深入的討論在鏈茶館9月份發表的「從後殖民主義視角解讀加密新貴的鑽營之術」）。

再次是對「資本/大資金的力量」的祛魅。

上面提到的華爾街代表着資本的力量，這種力量絕對不止是金錢，更重要的是對金錢的一系列復雜操作，然而我們在日常語言中很容易混淆「資本」與「大資金」，誤以爲毫無技巧的「砸錢」具有「資本的力量」。

市場往往對那些投入了大資金的項目（甚至只是宣稱要投入大資金）賦予過高的置信度，從公鏈到應用都是如此。

「砸錢」在行業上升期是的確是有效的，因爲總會有人接盤，而且大資金還會帶來追漲效應（一、二級市場都是如此），從而強化了那些閉着眼睛投資的正確性。不過從長遠來看，終究要回歸到它的本來價值，熊市更是加速了回歸的進程。

我們很少看到有超過兩輪牛市依舊佔據頂流的投資機構以及投研相關的媒體和KOL，因爲每一輪牛市都是由不同的敘事所驅動，如果沒有及時跟上行業底層技術的更迭，會難以理解新敘事下的產品和業務的邏輯，也就很容易被「to VC」的項目吸引，必然錯過最大的浪潮。

當然大資金的作用在失效，還有一個更扎心的因素，那就是從宣稱的資金量，到實際出手的資金量，再到真正投放到能實際產生效益的資金量，你會發現大資金和小資金之間並不存在數量級上的差距。

去他的KPI ！

剛才提到，crypto行業的大資金开始失效，很大程度是「KPI導向」造成的。

KPI本來是爲了評估成果而設置的量化指標，這種指標絕不是成果本身，但對於具體執行者而言，指標就是最終的成果，所以最優策略一定是直接從衝着搞定指標而去（而不是搞定問題本身），而搞定指標可以有無數種敷衍方式。

雖然crypto行業仍然處在草創階段，但KPI導向似乎越來越風靡。

受KPI導向影響，團隊的節奏照着模板走，追求「該有的都要有」，盲目地向各個方向射擊以確保沒有遺漏任何東西，而不是把重心放在核心業務以及品牌建設上。短期內可能確實會見效，但很難靠這個來跨越周期。

所以我們會看到，「KPI導向」的投資機構在看項目時堆砌數量，「KPI導向」的項目方在做市場時堆砌數據，大家假裝爲想象中的業務和想象中的受衆負責，然後相互敷衍。

我們不能把在2022年破產的項目都歸咎於「KPI導向」，但必須承認，所有破產的項目都是「KPI導向」。

更深入的討論可參考《Crypto營銷策略正在失效，從這三方面去審視會發現新思路》。

2023，我們擁抱什么？

以上是在2022年被無數次證僞的行爲，我們要在2023年扔掉這些畫地爲牢的負擔重新出發，那么我們要擁抱什么？

擁抱开放生態

crypto是隨着「Decentralization」技術浪潮的產物，它的解決方案就是「去中心化」，然而總會有人把命運的自主權讓渡給權威從而獲得安全感，就像迷途的羔羊並不知道前方是通往牧場還是屠宰場。

2022年，無數個中心化的機構（從交易所到投資機構）爆了，許多個憑借中心化才獲得可擴展性的公鏈生態死了，如果這些還不夠說明去中心化的重要性，那么PolkaDot和Cosmos的表現就不能再生動了。

PolkaDot在上一輪牛市中，從技術到資金到社區，都遠遠超過了Cosmos，但現在市場卻普遍看好Cosmos，因爲後者的生態更开放，現在已經到了厚積薄發的關鍵階段。

從生物演化的角度來解釋，基因會在每一代都產生連續、微小且隨機的變化，而「自然選擇」會挑出最有利於生存和繁殖的性狀。

所以我們看好开放的公鏈生態和應用協議（包括且不限於DeFi、鏈遊、數據分析平台……）。

擁抱應用層協議

2022年，公鏈層面並沒有出現顛覆式的迭代（即使是估值高到離譜的Aptos），2023年估計也看不到。

既然很難捕獲下一輪的新公鏈，而且基於公鏈的各類應用似乎也還沒到繁榮的階段，但是介於二者之間的「應用層協議」，非常值得關注。

「應用層協議」扮演着關鍵組件的作用，實現的是特定的基礎功能，並且可以被無限次使用，後來的开發者把這些關鍵組件給組合起來，並進行簡單優化即可當作成熟的終端產品。

如果區塊鏈世界真的會繁榮起來，那么大部分的價值會被「應用層協議」所捕獲，當然，這需要經過非常長期的建設和發展。

擁抱投研社區

在crypto領域，項目方、媒體、投資機構、散戶的角色其實沒有那么清晰，幾乎都是走研究+變現的路子（項目方是基於研究去开發產品來變現，其他角色是基於研究去投資來變現）。

但之所以會有很多人追求背景和KPI，正是在投研上的犯懶。在至少半年出來一波小敘事的crypto行業，很難快速產出優質的深度研究，也就難以理解新敘事下的產品和業務的門道了。

這種方式在傳統行業也許是有效的，畢竟行業涉及的知識往往有對應的專家智庫，他們的水平可以直接參考第三方相對公允的評價。但在crypto這個正在快速迭代中的新興行業，優質的項目方才是各個細分領域最前沿的專家。

所以crypto領域沒有真正意義上的權威媒體，甚至也沒有真正意義上的權威專家，行業在飛速迭代，沒有誰能壟斷信息，所有人都是碎片化地拼湊自己的行業認知版圖。

那么投研也應該以更加开放的形態進行——項目方、投資機構、外部專家以及核心用戶各自都只掌握部分信息以及資源，應該以主題研究爲驅動，互相在碰撞中不斷建立新的認知。

總結

舊的敘事在失靈，或者已經被驗證，而新的敘事正在酝釀。在流動性不斷離場的現在，一切價值的評估都應以效用爲導向。

2022年，鏈茶館採訪了許多優質的項目，涉及領域有公鏈、DeFi協議、NFT交易平台、社群工具、錢包等。2023年，我們將採訪更多的優質項目，共同參與行業的成長。

2022年，鏈茶館發表了一些還不錯的行研內容，探討的範圍從宏觀市場到機構運作機制（主要是暴雷的那幾個……），從底層技術到產品營銷，從金融衍生品到加密藝術，從熱點事件到網絡考古。2023年，我們將對行業進行更深入且系統的研究分析（但希望能夠保持輕松的閱讀體驗）。

2022年，鏈茶館在疫情期間仍舊舉辦了10場线下聚會和1場行業論壇，與無數個積極活躍（至少也是積極關注）的行業人士在真實空間裏建立了真實的連結。尤其是頭腦風暴形式的閉門聚會，對不同的行業議題，進行了坦率甚至激烈的對話，相信會帶來更直觀的深度思考。

2023年，我們將進行更开放的投研——在更多城市舉辦更多場次的线下閉門聚會，以及把线下的頭腦風暴搬到线上（以AMA、文章等各種形式進行），這樣可以對接更多的觀點和資源。