Bing Ventures深度報告：ZK Rollup賽道值得投資嗎？（下）

作爲以太坊擴容的重要Layer2解決方案，ZKP和ZK Rollup在今年熱度持續升溫，不僅成爲最受資金和市場關注的賽道之一，許多代表性項目也陸續在开啓測試網和主網方面取得重要進展。

然而，ZK Rollup是否會是Rollup的未來？從投資者的角度，這一賽道的後續前景如何？Bing Ventures資深分析師將在本專題報告中帶您深度了解這一賽道的技術背景、應用場景和技術路徑，逐個分析重點項目，並剖析賽道的現狀、發展趨勢和前景。本文是報告的中篇。

重點項目分析：ZKSync（Matter Labs）

項目歷史沿革

• 由Matter Labs开發，2020年6月在以太坊主網上發布ZKSync 1.0，內嵌了一個交易平台（Zigzag），爲用戶提供轉账、mint NFT等功能。

• 2022年2月zkEVM开放公測，是第一個和EVM在編程語言層面等效的ZK虛擬機。

• 目前還在开發完善中，希望能夠兼容運行99%的Solidity合約。

• 2022年10月28日發布ZKSync 2.0 Baby Alpha版本，內置了zkEVM Alpha版本，將开放生態應用的部署，包括瀏覽器、新跨鏈橋、錢包等。

• 2022年11月下旬ZKSync 2.0進入Fair Launch Alpha階段，开放生態开發者的項目部署權限，以便开發者能夠測試並升級其合約，該階段預計會持續幾個月。

• 預計2023年上半年ZKSync 2.0進入Full Alpha階段，屆時ZkSync 2.0上的產品將對普通用戶开放。

當前業務分析

• TVL：USD85mn（ZKSync USD50mn + ZKSpace USD35mn）

• 主要產品：

• ZKSync 1.0：一個ZK Rollup，使用zk-SNARK技術，主要用於代幣交換和轉移，不支持智能合約。

• 由於缺少智能合約支持，ZKSync 1.0與其他通用的L2相比，採用率並不樂觀。

• 除了代幣轉移和交換之外，該Rollup幾乎沒有什么實用功能。

• ZKSync 2.0：內置了zkEVM的ZK Rollup，支持智能合約，可供开發者編寫應用。

• ZKSpace：在ZKSync上基於ZKSwap協議建立的去中心化AMM交易所。

• ZK Porter：ZKSync研發的新的L2方案，用戶可以選擇將數據儲存在鏈下，安全性介於ZK Rollup和Validium之間，每次交易費用僅幾美分。

• Hyperlink：ZKSync正研發中的L3方案，可以提升應用在不同L2鏈間的跨鏈能力，預計2023Q1上线。

未來業績增長點

• 項目定制方面，ZKSync與Uniswap、Maker、1inch等知名Defi應用聯系緊密，未來可通過爲之定制針對其應用專門優化的解決方案，收取服務費用，拉升短期業績。

• Uniswap在官方治理平台上通過了在ZKSync 2.0上部署Uniswap V3的決議，屆時可能將成爲交易速度最快的Uniswap產品。

• Gas Fee方面，上述知名應用入駐ZKSync後，將帶來大量的交易量和Gas Fee收入，提升ZKSync可持續收入。

Tokenomics

• 尚未發行代幣，Matter Labs稱預計將在11月上旬公布tokenomics方案，但至今仍未公布。

融資歷史

Layer3

Layer2的不足之處

將話題回到先前所討論過的區塊鏈三難問題上來 — — 去中心化、安全和可擴展只能三選其二。盡管以太坊在L1放棄了可擴展性，但它通過各種各樣的第二層擴容方案（側鏈、狹義L2等）將大部分交易移出主鏈，從而正在實現實質上的可擴展。

現在看來，在技術路徑尚未確定的情況下，L2方案的數目會越來越多，且這些項目會共存很長一段時間。

然而，這些L2方案之間是十分割裂的，應用在不同的鏈之間遷移十分困難，這將對以太坊以及各個擴容方案帶來一些問題：

• 流動性割裂：中短期來看，加密貨幣的總盤子是有限的，如果要在各條鏈間進一步分布，且鏈與鏈之間的流動不順暢，勢必使得每條鏈上的流動性都相比之前有所下降，從而帶來交易困難、滑點大等一系列問題。

• 舉例來講，雖然AMM Uniswap和SushiSwap都位於以太坊上，但它們正在努力實施單獨的 L2 解決方案（分別爲Optimism和Polygon）。因此，要將 ERC-20代幣從Uniswap的L2轉移到SushiSwap L2，用戶必須將他的代幣從Optimism轉移到以太坊的主鏈，然後轉移到 Polygon。這種低效的流程會帶來更高的成本和更長的處理時間，由於某些L2協議需要時間來完成交易，有時可能需要幾天時間。

• 通信困難：不同的側鏈、L2鏈的共識機制、有效性驗證機制差別較大。相對來講，OP Rollup、Plasma以及一些主打性能的側鏈由於幾乎照搬了EVM，相對來說處理其他鏈發來的數據包比較容易。而ZK Rollup、Validium和一些主打隱私的側鏈對EVM的兼容性相對較低，不同的鏈自研的虛擬機之間差別也比較大，它們所發送的數據包對於其他的鏈來說可能是難以處理的，使得跨鏈通信變得困難。

• 合約標准化低：在以太坊上構建的每個新協議的標准化程度都很高（如ERC-20，ERC-721，ERC1155…），其他協議可以輕松地基於它們來構建，這也是DeFi發展迅速的原因之一。但隨着不同擴容方案，尤其ZK類擴容方案和以太坊本身的架構逐漸產生差異，不同鏈之間的合約標准也將產生差異，不利於應用在不同鏈之間的遷移運用。

• 可組合性低：實際是通信困難問題和合約標准問題的延續，主要體現在以太坊主鏈應用和子鏈應用的交互上。如果無法解決通信和合約標准問題，那么子鏈上的應用需要重新建立自己的生態，這就造成了更大的資源浪費。

在這些因素的影響下，不同區塊鏈和第二層解決方案之間缺乏互操作性導致了高度分散的體驗，這可能會嚴重阻礙加密貨幣技術的大規模應用。

Layer3概念

爲解決上述這些問題，人們提出了“Layer 3”方案，致力於解決L1和L2擴容方案，以及不同L2擴容方案之間的互操作性問題（Interoperability Problem）。

• 在加密方面，互操作性（或跨鏈功能）意味着兩個具有獨立生態系統（想想比特幣和以太坊）的區塊鏈可以在沒有任何中心化中介的情況下進行通信和交互。

L3和L2之間的關系，同L2和L1之間的關系差別很大，不再僅僅是將數據/交易遷移和壓縮（研究表明，將相同的擴容方案直接疊加所形成的三層擴容架構效果並不好），而是更多地在功能性上創新，例如：

• L2 用於擴容，L3 用於自定義功能（例如隱私）：將不同的Layer分开以滿足不同用例的定制功能需求。

• L2 用於通用擴容，L3 用於自定義擴容：自定義擴容可能以不同的形式出現：使用 EVM 以外的虛擬機計算的專用應用程序，圍繞特定應用程序的數據格式進行優化的Rollup等。

• L2 用於無信任擴展（Rollups），L3 用於弱信任擴展（Validiums）：前面提到過，Validium是使用 SNARK 來驗證計算的系統，但將數據可用性留給受信任的第三方或委員會。

• Vitalik認爲，Validium 被高度低估了。他認爲許多“企業區塊鏈”應用程序最好由運行 Validium 證明器並定期將Hash值提交到主鏈中的集中式服務器提供服務。盡管Validium的安全等級低於Rollup，但可以便宜得多。

目前，除ZKSync外，還有多個L3項目正在开發互操作性協議以連接不同的L2鏈：

• Interledger Protocol (ILP)：最初作爲Ripple項目推出，是一種L3解決方案，將網絡互連標准實施到區塊鏈世界中。與互聯網協議 (IP) 服務相同的目的，ILP 將價值打包並在多個 L2 和 L1 鏈之間建立價值轉移。

• IBC 協議：隨着“星際之門”升級引入，IBC協議位於Cosmos堆棧的第三層，作爲一個可靠和安全的模塊，在連接的區塊鏈之間提供互連。IBC 被稱爲“區塊鏈的 TCP/IP”，它處理跨衆多鏈的數據傳輸、身份驗證和排序，例如Cosmos Hub、IRISnet、Akash和Crypto.com的DLT網絡。

• Quant：主要專注於企業區塊鏈網絡，通過其Overledger DLT網關服務和獨特的解決方案（例如多DLT智能合約和多分類账代幣）連接公共鏈和私有鏈。它的合作夥伴包括Hyperledger、Nvidia和Oracle等企業。

• ICON：與三星和首爾政府等機構建立了合作夥伴關系，是一種互操作性協議，可將所有區塊鏈數據聚合到一個層中，以在一個統一的互連網絡網絡下連接衆多鏈。

ZKSync和Layer3的聯系

ZKSync團隊進行了這方面的研究，他們認爲，Layer3將成爲一個由zkEVM提供支持的可定制的生態系統，將通過無限定制來實現無限擴展，相比於現在的L2解決方案在安全性、性能、降低成本、編寫程序容易程度、可組合性等方面都將有所提升。ZKSynk的L3項目將於2023年第一季度上线公測。

屆時，开發者可以根據自身對性能、安全性和價格的需求偏好，在ZK Rollup、ZK Porter、Validium間進行選擇，三者性能依次遞增，但安全性依次遞減。

同時，他們還爲开發者提供了其他的內容定制選項，如：

• 可以定制完全隱私化的方案，應用方可以選擇將所有數據都做成隱私存儲和流通的（例如將數據都存放在线下）。

• 應用方可以在L3中發行單獨的Token來構建經濟系統。

• 可以用ZKSync自己的跨鏈橋來取代第三方的跨鏈橋：提升ZKSync鏈以及L3鏈上應用的安全性。

參考文章：

https://www.realvision.com/blog/ethereum-scalability

https://education.district0x.io/general-topics/ethereum-scaling/introduction-to-ethereum-scaling/

https://ethereum.org/en/layer-2/

https://ethereum.org/en/developers/docs/scaling/sidechains/

https://ethereum.org/en/developers/docs/scaling/state-channels/

https://blog.matter-labs.io/zksync-l3-pathfinder-to-hit-testnet-in-q1-2023-367a425592db

https://trends.aax.com/layer-3-solutions-on-bitcoin-blockchain

https://vitalik.eth.limo/general/2022/09/17/layer_3.html

https://blog.hermez.io/introducing-proof-of-donation/

https://vitalik.eth.limo/general/2022/08/04/zkevm.html

https://medium.com/coinmonks/easy-to-understand-ethereum-layer-2-scaling-solutions-channels-vs-plasma-vs-rollups-1dc1d4e9cb52

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