美國大選塵埃落定,全球股市多以收紅呼應。回顧全球股票型基金資金流向,至11月6日,美股基金淨流入擴大至327.52億美元、持續居冠,新興市場轉為淨流入5.02億元,其他股市包括歐洲、亞太不含日本等則呈現淨流出。
安聯投信表示,美國總統大選與國會選舉大勢底定,聯準會也如預期降息一碼,主席並表示就業市場穩健,不確定性消除,激勵標普500和那斯達克指數齊創新高。受惠美國大選順利落幕,美股大漲,中國人大常委會會議閉幕,市場預期將會揭露財政刺激政策具體措施,美元走強、日圓走貶,則激勵日股。
安聯投信表示,美國大選結果如期出爐,淡化政治僵局擔憂,加上聯準會再次降息一碼,提振投資人風險情緒,近週類股普遍彈升,其中以非必須消費、科技類股領漲。另方面,市場評估川普當選後政策差異對不同領域影響,近週各主題普遍走揚,其中潔淨能源則因政策逆風下挫,AI人工智慧則強勢領漲。
展望後市,安聯AI收益成長多重資產基金經理人莊凱倫表示,美國大選後,官方不同的政策態度,對部分領域將帶來不同程度的影響,整體而言,我們認為川普勝選對AI創新周期方向的影響不大,此一周期仍迅速的擴張;AI生態系統中,電力供應是數據中心建設的瓶頸之一,而新政府對能源領域偏向放鬆管制的傾向,會是正面的助益因素。
莊凱倫表示,AI驅動成長的產業中,在科技之外,非必須消費、金融、醫療保健、工業等均擁有許多機會,同時也能從新的政策中受益,團隊將檢視基本面,挑選獲利前景改善的企業,半導體方面,側重對美中緊張局勢敏感性較低的領域布局,軟體公司則會是下一階段布局的重點。
莊凱倫表示,從過去經驗來看,我們認為應保持較平衡的配置策略,跨領域、跨產業布局,不只能更廣泛掌握AI創新周期的成長機會,同時也有助因應即將到來的川普總統任期,預計應該與他過去的執政期間相似,市場將面對更多潛在波動的挑戰。
策略上,莊凱倫建議,可藉由多重資產配置,以股票部位直接參與企業成長爆發契機,搭配可轉債,降低下檔震盪,減低短線產業或景氣周期引發的上下波動;強化收益方面,納入財務結構優質及業務模式穩定,並能提供具吸引力收益機會的公司債資產。尋求以低於純股策略的波動,兼顧參與AI創新周期的成長及收益機會。
在台股部分,安聯投信台股團隊表示,產業成長能見度至少可延續至2025上半年,太早離場將錯失後續行情,中長線投資人亦可掌握短線震盪機會,趁勢分批佈局累積未來收成機會。方向上可掌握AI結構成長動能 聚焦能見度佳產業及公司。
安聯投信台股團隊表示,觀察產業基本面,各產業強弱不一,如同台灣晶圓代工龍頭財報顯示,營收貢獻主要來自先進製程,背後就是由人工智慧(AI)需求熱絡帶動,其餘應用則較為平淡。中長期來看,儘管目前仍未見到能讓AI大幅變現的殺手級應用,但美國四大雲端服務供應商(CSP)對AI資本支出仍相當積極,預期中長期發展樂觀。在AI持續處於軍備競賽階段下,台灣半導體及硬體相關公司持續擁有成長動能。
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標題:美國大選、降息步調更明確 美股淨流入擴大
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