0050正二同樣本金上漲時能獲「超額報酬」好劃算？ 鐵蛋：反之下殺時恐跌到懷疑人生

大家好，你的鐵蛋又來了！繼上篇寫0050正2的優點後，這篇要來談談他的缺點...

很多人問說，0050正2是槓桿ETF，長期投資的費用很高，這點無庸置疑。依照2022年數據，0050整年度的內扣費用0.46%，而50正2內扣費用為1.27%，將近三倍的差距。

內扣費用越高，會讓持有成本增加，而使獲利減少。

相對的，成本越低，可以獲利越多。

那鐵蛋為何還要投資正2？

評斷買進一檔標的的準則，我會看有沒有利大於弊

所以接下來，來看看0050正2的報酬，到底能不能讓我忽視掉內扣費用很高這缺點？

撈出歷史數據

從0050正2上市那天2014.10.31起到昨日2024.09.26的報酬

可以看到這十年間0050的報酬率有296%，換算年化報酬有30%的水準

而50正2呢？十年來居然有1097%，我看到這個數字也是驚呆了！換算年化報酬率有109%。若上市時買入10萬，持有10年不動，到今天會變109.7萬。

當然，過去的歷史數據，不代表未來的報酬，所以只能當參考用

上面數據顯示，50正2的報酬是0050將近2.6倍。奇怪，50正2不是說好的兩倍報酬嗎？為何10年間會有2.6倍的報酬？這是因為這10年來剛好都是在多頭走勢，而連續漲勢會有複利誤差。（連續下跌也有）

所以比較下來，多一點點的內扣費用，能換來超額的報酬，鐵蛋覺得超劃算

欸，這篇是要講正2的缺點，怎麼講一講又變優點了

回來主題，想要投資正2必須瞭解到，過去歷史數據不能保證未來績效，因此也有很大的機率遇到大跌

我們來看一下8月5號大跌千點時，0050正2跌了多少？

0050跌了9.3%，股價從174.7跌到158.75

0050正2跌了19.2%，股價從219跌到176.9

不是說好的是單日報酬2倍，應該要是18.6%，怎麼還多跌了？這就是上面所說，連續下跌的報酬偏誤（只是跟上面反方向而已）

套上數字可能會比較有感覺

投資50萬的0050，這天市值會變成453,500

投資50萬的0050正2，這天市值會變成404,000

10%~20%的跌幅看起來還好，但遇到金融海嘯等級的50%跌幅，你還承受得住嗎？這是想要持有正2必經的考驗。

當0050跌50%的時候，正2會跌80%（參考大仁哥算式）

投資100萬0050正2，帳面從100萬市值瞬間變成20萬，你會不會開始懷疑人生

（如果此時我有穩定股息入帳，我應該就能視而不見，股息是我的底氣來源）

很多人都說槓桿很危險，是也不是。就好像一把刀，可以拿來做菜，也可以拿來沙人，就是看你如何使用而已。

千萬別只看到報酬就盲目買進，欲戴王冠必承其重，想要享受豐厚的報酬，必須承擔下跌時的痛楚！想好再做買賣，投資不是玩扮家家酒捏。

當然還有，適合我的不一定適合你呀

投資策略沒有絕對，每個人的體質不一樣，就像有人怎麼喫都很瘦，而有人喝水就會胖

好啦，看完這篇有更了解0050正2嗎？歡迎跟鐵蛋交流想法！

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