彭博調查分析師看法指出,日本規模1.75兆美元的政府退休金投資基金(GPIF)可能會加碼投資人國內股票,並縮減對外國公債的布局,如此調整勢必對全球市場掀起漣漪效應。
接受彭博調查的21位分析師中,近半數認為,GPIF 在明年4月開始的投資組合調整中,將把日股的配置目標提高至目前的25%以上。他們認為,增加外國公債的可能性很低,因為這牽涉到賣出日圓,可能因此導致日圓走貶。
即使只是略為加碼日股,對市場信心仍大有助益。受到日本銀行(央行)7月底升息影響,日股爆發數十年來最慘烈崩跌,至今尚未收復失地。
彭博估計,僅僅加碼日股5個百分點,即代表買超超過10兆日圓(690億美元)。
東京NLI研究所的首席股票策略師井出真吾說:「GPIF的任何動作都會帶來巨大影響,」「自從GPIF上次調高日股配置已過10年之久。」
GPIF大約每五年審查一次目標,目前將資產平均分配到日本和海外的公債及股票四個類別。由於日圓今年初貶值後反彈,GPIF可能已奪回全球最大退休年金的地位。
有六成受訪的分析師認為,可能在官方聲明發布之前,持股便會調整,正如GPIF 2014年在10月宣布前便開始購買日股一樣。2020年,投資組合於3月31日發布,正好是在五年一期開始的前一天。
大多數受訪者表示,日銀3月17年來首次升息後殖利率上升,國內債務可能仍是投資組合的主要支柱。
有人猜測,日本政府希望GPIF多買債券,因為日銀會準備在2026年第1季之前縮減購債。儘管GPIF的唯一職責是為退休金受益人服務,但分析師表示,GPIF很難無視政府的意見。
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標題:最大退休基金GPIF可能加碼日股 對市場信心大有助益
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