萬字長文：我眼中區塊鏈各賽道正在演進的技術趨勢

Lao bai   Twitter：@Wuhuoqiu

說下近期各個板塊看到的正在發生的，以及未來6-12個月可能出現的趨勢

整體會分爲公鏈，Defi（Dex，借貸，穩定幣，合成資產等) , NFT , Gamfi, 存儲幾個板塊

一. 先說公鏈

公鏈的新趨勢主要在ETH+L2，Move+Diem匪幫，模塊化三個類別上

1. ETH+L2

ETH，未來幾個月到幾年的順序是這樣的

• Merge （預計9-12月）

• EIP4488 （預計年底或明年初）-     降低CallData的費用，把L2的Cost降個幾倍

• EIP4844 - Proto-Danksharding （明後年） - 引入新的交易類型Blob，替換CallData，進一步降低Rollup的費用

• Danksharding - （2-4年後）- 相當於Proto-Danksharding+分片

ETH啥都好，就是啥都慢。。

2. L2

OP系

Arb - 深知目前L2的痛點，即還是不夠便宜，不夠快（相對於Solana這種Alt L1或是Polygon這種側鏈來說），所以一邊籌備着Nitro的主網（用WASM架構大幅提升性能降低費用），一邊上了Nova（基於AnyTrust的側鏈，但是有Rollup做Backup，所以比一般側鏈安全很多）

Op - 發幣是最大的亮點, 再就是最近發布的BedRock架構，讓未來的多客戶端成爲可能 - 不僅僅是支持OP的客戶端，還可以支持ZK

Fuel - 用了一個Sway的新語言弄了個Swayswap，測試網演示中，速度快到發指，不知道主網上线之後還能不能保持這個速度。Fuel值得一說的是他用的是UTXO模型，衆所周知UTXO相對Account模型有着並發處理的性能優勢，但是因爲沒有共享狀態，所以不適合復雜的合約設計，Fuel用了UTXO ID + 嚴格狀態訪問列表（Strict Access List）的技術來解決這個問題

ZK系

ZK-Sync - 宣布了100天內上主網的消息，值得注意的是Zk-Sync上面很多DAPP是原生的，不是現在的一些Dapp移植過去

Polygon - 公布了ZK-EVM

Starkware - 也是公布了發幣的預期，Starkware最讓人期待的就是遞歸Rollup，可以分型下去做L3甚至L4，做到更高的TPS和更低的費用。

Scroll - 剛剛公布了Pre-Alpha，號稱最EVM兼容的ZK-Rollup

Aztec - 弄了一個AztecConnect（隱私即服務），終於有了我想要看到的隱私的樣子，即現有的ETH L1 Dapp可以通過橋接合約與SDK去接入Aztec，從而得到隱私保護。沒有流動性分散，也不需要重新部署。

雖然現在的實現很簡陋，不是所有類型Dapp都可以接入，也很取決於團隊的公關合作能力，但這至少是我心目中隱私該有的樣子。我從來不覺得我們需要什么隱私幣，也不需要一條單獨的隱私公鏈，我們需要的是隱私插件！

最後說兩點關於ZK和並發處理的

剛看到民道老師發的Twi，未來幾個月ZK系大量上线，然後呢？肯定又是defi三板斧，dex, 借貸，穩定幣……公鏈本幣+各個DEX和借貸項目估計又是大幾十個的新代幣讓大家接盤，更要命的是流動性的進一步的割裂，這種割裂目前還無解

LRC與Starkware合作的DAMM可能是一個Solution，但第一這玩意只能整合ZK系Rollup與ETH L1的流動性; 第二什么時候能上沒人知道；第三這個方案的復雜性很高，原本單鏈上的MEV就是個問題，現在整合多鏈，增加了異步性，MEV，無常損失這些東西會變的更加復雜，反正我是很頭大……

關於並行處理 - 這個跟後面要說的Move與Diem匪幫也多少有點關系。

EVM對性能的一個瓶頸限制就是哪怕再高的TPS，也是串行的。比如A給B和C同一時間發不同的Token，在Solana上面是可以並行處理的（當然同一個Token不同對象也無法並行），EVM這邊就只能串行，不管L1，L2，只要是EVM架構，就沒法並行處理

這個算是EVM的天然缺陷，想要克服，只能重新設計一個VM。Arb，Op，Zk-sync，Starkware都還是繼承了EVM這個問題。所以理論上最強的Rollup，可能是一個類似Solana架構，然後掛在ETH上面的Zk-Rollup？（既克服了Solana的安全性和穩定性問題，又有了Solana的TPS與並行處理）

唯一在並行處理上探索的L2，就是上面提到的Fuel，Aztec雖然也是UTXO模型，但感覺它的UTXO設計主要是爲了隱私考量，而非並行處理與TPS

3.Move&Diem匪幫 + 模塊化

本以爲ICP的上线已經關上了公鏈的大門，畢竟一個公鏈從开發到生態繁榮要幾年的時間，現在的時間窗口已經不夠了，但在資本魔力下，這都不是事兒……

最近有篇新的十大公鏈的文傳的比較火，新的L1未來1年又會出來10多個，加上新上個10個八個的L2，幾十個L1+L2，這流動性割裂的……Anyway，新公鏈最火的當屬Move語言+Diem團隊匪幫的兩個，Aptos+Sui

兩個基本如出一轍，都是Diem原團隊出來，都是新的Move語言（Sui魔改了下，但內核還是Move），都是號稱10萬TPS+，背後都有A16Z和Coinbase Ventures，都是20億估值，都主打並行處理……有點區別的是Aptos有個快速狀態同步和账號恢復技術，Sui是把Object而非Account作爲基本單位，然後引入了爲狀態存儲而付費

怎么說呢，說沒創新是假的，但是創新程度感覺遠不如Solana（Solana是容易宕機，但人家共識，傳播機制之類確實是比較獨特的創新，在TPS上也基本做到了單片鏈的極致），這倆一上來就20億估值，感覺比Solana還要“資本鏈”，不知道2級市場還能有多少油水

其實Diem出來的還有一個Linera，只不過沒用Move用的Rust，這感覺特別像一家國企倒閉了，大家一人拉一台設備自己單幹……但不管怎么滴，你不能不重視他們，尤其是Aptos，現在在各路媒體渲染下有了下一輪牛市Solana的即視感，關注技術的同時，你也得炒幣賺錢不是

然後模塊化這個事兒，基本上就是Celestia帶火的，本來其實波卡和以太坊2.0也算是模塊化了， 但是Celestia把二層結構拆成了三層，這個“模塊化”的Feel就明顯了許多，而且因爲有了一個單獨的DA層，就能玩出許多花來，比如和不同的執行層+不同的結算層各種排列組合出來好幾套範式，其中最重要的就是Sovereign（主權）Rollup

按照Celestia的說法，最終一條鏈的Layer 0 其實是Social Consensus，即社會共識，以太坊那種Rollup雖然安全但是其實是ETH的擴展鏈，喪失了主權，更像是美國一個州。如果你想自己建個國，可以靈活調整，隨時分叉那種，還是得有自己的主權，第一個主權Rollup應該是Celo

至於說這種注重主權和ETH那種注重安全的Rollup哪個會勝出，或是長期並存，現在太難判斷了，得等市場花個2年時間告訴我們答案。

然後除了Celestia，Cosmos那邊還有個Dymension團隊在开發RDK，RollupsDevelopment Kit - Rollup开發套件，當然是基於Cosmos SDK和生態的，有那么點Polygon Edge的feel。加上最近在推的CosmWasm虛擬機，總之Cosmos現在絕對是走在模塊化的前沿陣地

波卡這邊，終於上线的XCM與治理V2是值得關注的點，但是目前平行鏈拍賣的熱度和價格都有夠低，感覺除非出現一個爆款的鏈或是應用，否則很難抓住目前市場的注意力

至於一鍵發鏈，選手越來越多，除了Cosmos，波卡，前段時間加入了Avax（命令行最快42S發一條鏈，可怕……），現在又有了BAS（BSC側鏈）和Polygon Supernet，市場上發鏈的基礎設施已經遠超發鏈的需求了，开始有19年交易所比用戶還要多的即視感……

二. Defi

1. Dex

我想市場終於認識到，無常損失是一個feature（特性），不是一個problem（問題）

本來就是，手續費你賺了，如果還沒有無常，那豈不是光喫肉，不挨打？

哪有那么好的事兒？

又想喫肉又不想挨打的LP，很多這次就栽在Bancor上了，之前據說很多LP還是不能提款，現在不知道怎么樣了

Uniswap成爲真正意義上的基礎設施

除了長尾資產，主流幣種LP基本上都去了V3，不再有V2的交易對。更重要的是，我們看到更多使用V3作爲基礎設施的項目开始實施，這些不是之前拿Uniswap的LP去做個流動性挖礦這種“簡單”的可組合性，而是利用V3去實現更加復雜的功能性項目。

比如Perp V2，比如Rage Trade，都是利用V3來實現槓杆，合約這類更加復雜的衍生品交易，也給了LP更加多元的選擇（可以選擇更大的收益，當然也要擔更大的風險）

這和Web2的路徑有點像，最早應用都是基於Windows這種OS的，而在出現Wechat，Chrome這種超級應用之後，很多App开始基於這些超級應用的平台，比如各路的微信小程序，Chrome插件之類

接下來的借貸你也會看到類似的場景

2.借貸

資產隔離池成了標配，前段時間上线的Euler，AAVE V3都引入了這個概念，避免一個不良資產或者一個池子受損導致整個平台被一窩端

多鏈部署 - 代表就是AAVE V3的portal以及Compound V3放出來的多鏈協議代碼，全鏈Dex目前看困難重重，全鏈借貸到是有可能容易的多

Morpho Labs - 這是一個基於Compound和AAVE的點對點借貸撮合協議，它在兩大點對池借貸平台上又啓動了一個點對點的借貸，然符合條件的用戶利率更優，資金使用效率更高，這個就是上面提到的基於Uniswap做衍生品項目類似的場景

至於免許可和信用貸這兩個方面，說實話目前不看好，免許可當下階段沒意義，因爲99%的代幣根本沒有充當借貸抵押物的資格，至於信用貸么……什么時候DID系統發達成熟了再說吧，甚至可以悲觀點，基於區塊鏈的信用貸有可能就是個僞命題

3.衍生品

依舊沒有出現鏈上衍生品的“Uniswap”時刻，除了DYDX在靠挖礦撐着流動性以及GMX依靠創新交易量還能看之外，Defi圈的衍生品基本上還是在被Cex碾壓的狀態

可以關注的趨勢是如下四個

1. DyDX V4 - 一個基於Cosmos的主權鏈永續平台會和在Starkware時代有什么不一樣？

2. 類似Rage Trade這種基於Uniswap V3去打造的衍生品，會不會有更好的深度和體驗

3. 會有更多模仿GMX平台的衍生品，讓用戶可以選擇去做LP，來當所有Trader的對手盤（Trader平均下來一定是虧錢的，所以LP總是賺的）

4. Synthetix V3和TracerDAO這種，理論上只要預言機支持就可以做世間萬物（略微誇張）的合成金融衍生品或是合成槓杆代幣的。

本來還有個Overlay Protocol，類似上面兩個，然後更激進，利用AMPL那套Rebase系統連對手盤都不需要了，結果關注了1年半還是個最原始的測試網，進度慢到炸裂，我都想取關了

4.穩定幣

Luna過後基本上算穩已死，唯有Frax這種“半算穩”還在苦苦支撐，而且要知道，Frax成分裏面有很大比例的USDC，DAI也是……

所以基本上穩定幣又回到了最早純美元穩定幣的天下，USDC雖然發行量還是略遜USDT，但江湖地位其實已經是老大了。穩定幣唯一值得期待的反而是AAVE和Curve號稱要做的超額抵押穩定幣。不知道這倆出來之後，Defi的槓杆是不是又要疊厚一層

5. RWA（realworld asset）

這原本可能是最重要的，但又是最被忽視的。每個玩Defi的人都有一個出圈夢，然而一旦真付諸行動時，卻發現理想很豐滿，現實很骨感。過去兩年唯一能提的就是去年MakerDAO跟Centrifuge合作的那次現實資產抵押的DAI貸款，以及最近的5億DAI去买國債和公司債券的case，還有么？

總結下，Defi的趨勢可以這么形容

1. Uniswap，AAVE，Curve等一代Defi已經名義上成爲真正的基礎設施，去年的所謂Defi2.0基本被證僞，真正的下一波Defi2.0可能是像Rage Trade，Morpho Labs這種基於一代Defi做的“疊加型”項目，或是Synthetix V3，TraceDao這種可以以合成資產方式觸及鏈下與圈外世界的風格

2. 從AAVE, Curve要做穩定幣不難看出，頭部Defi項目正在Build Stack，我們也許會在下一輪看到超越公鏈的超級應用

3. RWA依舊不慍不火，甚至可以說無人問津。會不會最終像NFT一樣，把名畫燒了上鏈是僞命題，原生IP如猴子下鏈才是王道？所以鏈下資產上鏈的思路是錯的（哦我大比原躺槍……），鏈上原生資產通過Defi或是某種形式下鏈出圈才是王道？

三. NFT與存儲

NFT的趨勢大體是這么三個

1. 應用場景

目前的NFT，應用場景看似不少，當下就有數字藝術，門票，域名（ENS），遊戲物品，Poap等等各個方面，甚至Uni V3的LP本身就是一個NFT……但當前唯一能拿出來說道的基本就是頭像，而做頭像，唯一的出路就是像猴子那樣把它做成一個品牌或是IP，然後後面二創，元宇宙之類的敘事才能跟上。所以你會看到機會所有做頭像的NFT都會給你畫一個元宇宙的餅，但相信真的能做出來或是有價值的沒幾個，總之卷的很

應用場景上除了頭像，個人最看好的是SBT和Gamfi進入2.0時代爆發後的遊戲內物品

2.金融化

NFT的金融化基本上是個不可逆的趨勢，之前也專門發Twi說過這個事兒，各類預言機，點對點借貸，點對池借貸的NFT+DeFI項目現在層出不窮，本質上全部都是在爲解決NFT流動性的問題

金融化層面上當前最大的問題是：藍籌NFT過少，NFTFI的項目卻過多，幾十個項目基本都是在爭搶那不到10個的藍籌NFT項目，目標用戶天花板最多大幾萬，典型的狼多肉少

還有個更大的問題是，根據1的判斷，未來NFT的爆發在SBT和Gamfi的道具上。而SBT這東西，是不可交易的，你沒法圍繞他建立FI類的產品，Gamfi的道具倒是個很大的市場，但根據Web2的經驗，當一款Gamfi爆火之後，大概率他是會建立自己的Dex或是Fi相關市場，而不會把這塊肥肉交出去。比如Dota，CSGO，夢幻西遊……Web3的Stepn，最早用的Orca做Dex，使得Orca交易量暴增，後來幹脆直接自己做Dex，Orca的交易量也就直接一落千丈

所以當前看似挺火的幾個NFTFI的項目，未來可能增長空間有限，因爲主要還是只能爲頭部那幾個NFT頭像用戶服務。當然如果我對1的判斷錯誤的話，那么這條同樣也就不成立了

金融化層面最近最值得一看的項目就是Sudoswap，有點像更加簡潔版的NFTX+Sushiswap，把NFT买賣和做市直接變成了Uniswap那種AMM那種體驗，建議大家去嘗試下。尤其可以研究下他的LP機制，還是挺有創意，雖然機制比Uniswap復雜和麻煩一些，但目前來說也確實想不出什么更好的設計方案了

再就是前不久剛剛確認的ERC4907 - Rentable NFTs 可租賃NFT協議，理論上可以會讓金融化的NFT玩出更多的花樣，不過感覺同樣最大的應用適配場景還是在下一代的Gamfi上面

3. 市場競爭

Uniswap收購了Genie，又號稱要整合Sudoswap，算是一直腳伸向了NFT領域，Opensea收購了Gem，又弄出一套Seaport的开源協議， X2Y2和Looksrare靠着掛單和交易獎勵一直在試圖從Opensea挖牆腳，所以應該是Uniswap + Genie + SudoswapVS Opensea + Gem VS Looksrare + x2y2 VS 基於Seaport开發的新項目這么個格局？

最後順道說下存儲

存儲沒有太多可以說的，我目前就看到一個大的趨勢，那就是存儲开始跨界，觸角开始伸向計算那邊

原因很簡單，存儲不掙錢，至少在當前這個區塊鏈發展階段，存儲是不怎么掙錢的，整個區塊鏈當前的核心價值依舊是以“去中心化運算”爲導向的去信任機制，而非“去中心化存儲”

這就導致很多想要做去中心化網盤的存儲項目基本沒啥業務，大家還是該用亞馬遜的用亞馬遜，該用Dropbox的用DropBox，你除了聽說一批小圖片存在AR上，還有啥大的業務？ETH倒是用了不少IPFS，然而Filecoin上面依舊是垃圾數據封裝爲主來“挖礦”

而當前幾個大的存儲項目，基本都在拓展往計算方向走的道路

AR上面基於Smartweave做了一個SCP （Storage-based Consensus Paradigm）基於存儲共識的範式，代表做是Everpay。SCP範式主打的是鏈下計算，客戶端驗證來擴容，理論上可以完全打破性能瓶頸，比特幣的RGB協議，BSV的大區塊，ETH上的Truebit和這套範式都有點像。至於這種“非全節點計算驗證”能否最終取得市場的認可，就不得而知了，畢竟和傳統的區塊鏈路數不一樣

Filecoin也打算做虛擬機，說是要做FVM（基於Filecoin的虛擬機），就是不知道什么時候做的出來

還有最近比較知名的存儲項目像是Ceramic（更像是區塊鏈數據庫系統），Subspace，基本上也都是跟包含存儲+計算，不是100%的存儲項目了

四. Gamfi

說實話寫Gamfi我很糾結，因爲我自己都沒有完全看到或者說想清楚Gamfi的下一步趨勢在哪

先說說目前的狀態

首先X2Earn基本上走到了一個死胡同，這種龐氏模型开始啓動是很有優勢，然後指數增長到一個瓶頸期便开始陷入困境，和最早流動性挖礦通過高APY吸引用戶進來挖礦的曲线非常像，只是因爲披着一層Gamfi的外衣，所以時間线可以拉長很多，但其本質內核依舊是一個Defi

有人說引入外部收入就好啊，正如Defi項目，只要項目本身有收入，就可以打破這個Ponzi的模式，Crv就是一個最好的例子。Gamfi沒法像Defi項目那樣賺錢，但是可以通過類似Socialfi的方式引入外部世界廣告，比如有人說Stepn可以和星巴克合作，弄一個跑步路线，沿途經過星巴克，必須在那裏那個卡之類，廣告費就可以作爲外部收入進來打破Ponzi

這個思路是沒毛病的，然而依舊解決不了根本問題，原因就在於，Defi裏面不是每個人都去挖礦賺錢的，是那些提供流動性，承擔無常損失和被黑風險的LP在賺錢而已，而Gamfi的X2Earn，每個人都在賺錢，這個世界不存在這么好的“永動機”

舉個極端情況下的例子 - 我們假設Stepn做大做強到了facebook的體量，30億用戶，然後你會發現一個很恐怖的事情 - 哪怕平均每人跑出來的GST只有一美元，每天也是30億美元的拋壓，一年是1萬億美元，然後升級跑鞋寶石之類的消耗的算一半，還是有5000億美元……

Facebook去年的廣告費收入是多少呢？800億美元

也就是說Stepn到這個量級後，廣告盈利能力得達到Facebook的6-7倍才能維持讓每個用戶每天有1美元的收入 - 這顯然不現實

所以每天0.1美元？

捫心自問，你會爲了每天0.1美元的額外收入去下一個App然後跑步么？哪怕是跑步時候順道开一下App？

顯然也不make Sense

那么出路在哪？

目前看到的觀點和趨勢是下面這么兩個

1. 偏向傳統 - Free 2 play，play for Fun and Skill 2 Earn

簡單來說，就是更貼進傳統，讓每個人免費參與，然後賺錢的部分變成“只有部分玩家賺錢”

篩選的方式，則是玩家的Skill，人物級別，投入的時間精力，對遊戲的理解等等等等，說白了就是牛逼的玩家能賺錢

那剩下的人怎么辦？自然就是Play for fun啊

然後問題來了，Steam上每年發售上萬款遊戲，如果是爲了ForFun，我去Steam玩不香么？爲什么要來Web3來玩Gamfi？至少就目前來看，Gamfi整體在For Fun這個層面，和Web2的遊戲差的不是一點半點

沒有高度可玩性，就不會有數量衆多的玩家Play for Fun，沒有足夠多的玩家就不會有氪金大佬，沒有氪金大佬那些牛逼的玩家就沒得Skill to Earn……這是個飛輪，做的好的遊戲像是魔獸世界，夢幻西遊，不需要Web3一樣實現了Skill 2 Earn

所以這條路是個方向，但不知道什么時候Gamfi的制作和可玩性能夠像傳統遊戲靠齊，就目前來看，還離得很遠……

2.區塊鏈原生 -Crypto Native

刻舟求劍一下你就會發現長遠來看，總是原生的東西更有生命力

比如剛有了互聯網，大家不看報紙了上互聯網來看新聞，這不是原生，是“網改”，真正牛逼的是Google，Youtube，抖音，Wechat

剛有NFT那會，我們想的是把名畫做成NFT，然後把畫燒了，後來發現其實應該反着來，原生的Punk猴子火了，线下實體开始對接了

按着這個思路，上面的1更像是傳統遊戲的鏈改，幣改，沒有發揮區塊鏈真正的原生特性

那按照區塊鏈原生特型做出來的Gamfi應該是個什么樣子？Fomo3D就是個很好的例子，雖然很簡陋，雖然偏菠菜

後來的狼羊，黑暗森林這些，也都是帶有非常“原生”導向的元素，因爲整個遊戲的核心邏輯都在鏈上，都是靠智能合約完成，而不是在鏈下服務器上，所以未來在开放架構，自主存續和可組合性上都很有優勢

然而這種模式問題也很大，最直接的問題就是門檻太高，如果Axie是Dota，Stepn是農藥，狼羊與黑暗森林就是《文明》系列，往往叫好不叫座，受衆面很窄，硬核玩家專屬

所以你問我出路在哪，趨勢在哪，我真的不知道，目前有看到像是《Big Time》這種在1方向探索的（包括最近Axie也在嘗試Free2 play這條路徑），也有Isaac這種在2方向嘗試的，上面我說的問題是否能克服，過段時間相信市場會告訴我們

我一直相信Gamfi是個大趨勢，因爲沒有比遊戲更能打开市場貼近所有人的方式了。但當前的我真的一臉懵逼，我只知道Gamfi2.0不會是不該是什么樣子，卻不知道他應該或是最終是個什么樣子……

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