欣興(3037)公布4月營收月增5.1%、年增11.8%,符合市場預期;法人機構表示,第2季為欣興的淡季,不過考量傳統伺服器有回溫跡象,且美系新款平板開始拉貨,欣興為其M4載板的主要供應商,因此,預期第2季營收可較上季呈個位數成長,不過,4月營收預估為第2季高點,因5~6月美系手機的出貨量會再減少。
法人機構表示,展望欣興2024年營運,毛利率的部分,上半年因產能利用率偏低,折舊金額不斷提高,毛利率較有壓力,欣興有做成本控制和優化產品組合,希望下半年配合產業的旺季帶動營收成長,毛利率能止跌回升。
AI伺服器的部分,ABF 載板有跟相關領導廠商合作中,隨著先進封裝新產能陸續開出,ABF 載板需求擴大,欣興有機會切入AI伺服器載板的供應商。OAM 和 UBB 也有案子在合作當中,因能見度高,且需求強勁,因此,欣興有擴充AI相關產品的產能,也有把部分消費性產品的產能挪去做AI相關產品。
資本支出的部分,2024年為242億元,高於2023年的229億元,與2023年70~75%用於載板不同,2024年只有38.8%用於載板,約94億元,其中,光復廠資本支出為72億元,蘇州群策科技資本支出為22億元。PCB 事業處資本支出為127億元,其中鼎昌鑫電子搬遷需38億元,泰國新廠投資35億元,其他則是台灣廠做生產設備的調整,以擴充AI相關產品產能。
預估欣興全年營收為1,192.6億元,年成長14.6%,稅後純益為134.2億元,年成長12%,每股稅後純益為8.8元。
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標題:欣興公布4月營收 法人:谷底已過、全年EPS8.8元
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